>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230905
| 上傳日期： |
2023/9/5 |
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| 342KB |
| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【宏觀】復(fù)盤過去20年A股行情背后的宏觀驅(qū)動(dòng)因素（下篇）：A股是不是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表？
通過復(fù)盤A股幾輪行情，我們發(fā)現(xiàn)A股走勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，牛市或熊市的啟動(dòng)往往與新政策的出臺(tái)或外生沖擊有關(guān)，但牛熊走勢(shì)的深入離不開宏觀基本面的支撐。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱或處于通貨緊縮階段時(shí)，A股通常進(jìn)入熊市，當(dāng)通脹溫和、流動(dòng)性寬松或經(jīng)濟(jì)走出低谷時(shí)，A往往會(huì)開啟牛市周期。從這個(gè)意義上講，A股是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表，二者高度相關(guān)。
【建筑材料】商務(wù)部《關(guān)于組織開展“家居煥新消費(fèi)季”活動(dòng)的通知》的點(diǎn)評(píng)：“家居煥新消費(fèi)季”激發(fā)家居市場(chǎng)活力，釋放家居消費(fèi)潛力
投資建議：需求端受益于地產(chǎn)利好政策持續(xù)推出下的二手房市場(chǎng)率先繁榮，裝修需求有望快速釋放；供給端商務(wù)部牽頭下眾多企業(yè)紛紛推出促銷活動(dòng)，22年Q4低基數(shù)下23年Q4有望迎來高增長(zhǎng)。建議關(guān)注歐派家居、索菲亞、兔寶寶、三棵樹，東鵬控股，蒙娜麗莎，森鷹窗業(yè)，皮阿諾、夢(mèng)天家居。
【電力設(shè)備】璞泰來（603659.SH）2023年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：23Q2業(yè)績(jī)符合預(yù)期，多元化發(fā)展助力未來成長(zhǎng)
投資建議：考慮行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，我們下調(diào)公司業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)公司23-25年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.60/44.84/59.13億元，同比+5.0%/+37.6%/+31.9%，對(duì)應(yīng)EPS為1.62/2.22/2.93元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；原材料成本大幅上漲；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
【房地產(chǎn)】房地產(chǎn)周報(bào)（2023年第35周：0826~0901）：新房成交再回暖，政策力度超預(yù)期
本周23城周新房成交整體環(huán)比上升28.2%，同比下降16.3%；本周12城周二手房成交環(huán)比下降1.4%，同比上升6.0%。
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