>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230825
| 上傳日期： |
2023/8/25 |
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| 397KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
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【電子】艾比森（300389.SZ）首次覆蓋報(bào)告：Mini LED景氣榮景盎然，“廣平短標(biāo)”推升成長(zhǎng)進(jìn)階
預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為40.6億、58.85億和85.19億元，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)分別為3.44億、4.80億和6.61億元，當(dāng)下市值對(duì)應(yīng)的PE分別為15.6倍、11.1倍和8.1倍。我們以2024年4.80億元的歸母凈利潤(rùn)，給予公司16倍PE估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)21.11元/股，首次覆蓋，給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
【電子】茂萊光學(xué)（688502.SH）23H1業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：半導(dǎo)體領(lǐng)域需求旺盛，業(yè)績(jī)符合預(yù)期
2023年8月24日，公司發(fā)布23年中報(bào)，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。23H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.39億元，同比+15.63%；歸母凈利潤(rùn)0.29億元，同比+9.60%?？紤]到ARVR檢測(cè)領(lǐng)域下游需求疲軟，下調(diào)2023-25年歸母凈利潤(rùn)至0.70、0.89、1.14億元（前值分別為0.76、0.98、1.37億元），維持“增持”評(píng)級(jí)。
【電子】天鍵股份（301383.SH）23H1業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期，健康醫(yī)療有望助力業(yè)績(jī)加速
2023年8月24日，公司發(fā)布23年中報(bào)，業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期。23H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.24億元，同比47.00%；歸母凈利潤(rùn)0.54億元，同比99.14%。公司深耕電聲行業(yè)三十年，延伸布局健康醫(yī)療，打開(kāi)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)天花板。我們預(yù)計(jì)公司2023-25年歸母凈利潤(rùn)分別為1.43、2.00、3.06億元，2023-25年CAGR為46.50%，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
【醫(yī)藥生物】壽仙谷（603896.SH）2023年半年度報(bào)告點(diǎn)評(píng)：互聯(lián)網(wǎng)渠道貢獻(xiàn)營(yíng)收增速，省外拓展持續(xù)推進(jìn)
維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司23-25年歸母凈利潤(rùn)分別為3.45/4.19/5.10億元，分別同比增長(zhǎng)24.3%/21.3%/21.7%，EPS分別為1.71/2.08/2.53元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)估值分別為23.0x/18.9x/15.5x。鑒于公司具有獨(dú)家種源、有機(jī)栽培和專(zhuān)利技術(shù)等護(hù)城河，且未來(lái)省外市場(chǎng)成長(zhǎng)空間大，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品集中風(fēng)險(xiǎn)，省外擴(kuò)張不及預(yù)期，同類(lèi)競(jìng)品導(dǎo)致銷(xiāo)售下滑風(fēng)險(xiǎn)
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