>> 西部證券-晨會紀要-230823
| 上傳日期： |
2023/8/23 |
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| 430KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
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【宏觀】7月財政數(shù)據(jù)點評：財政仍有擴張空間
7月廣義財政收支增速均為負，年內(nèi)財政持續(xù)偏緊。收入端：剔除留抵退稅因素后，7月廣義財政收入同比增長-5.0%，跌幅有所收窄。土地出讓收入跌幅收窄的同時，稅收收入也有所回暖，其中企業(yè)稅增速回升幅度較大。支出端：7月廣義財政支出同比增長-12.7%，對經(jīng)濟支持作用持續(xù)偏弱，二本帳收支進度均落后，一本帳支出小幅加力，民生類支出有所改善，基建類支出拉動作用再次下滑，7月基建投資增速降幅較大，財政仍待發(fā)力。
【醫(yī)藥生物】微電生理（688351.SH）2023年半年報點評：終端需求快速恢復，產(chǎn)品矩陣完善
公司公告2023年半年報，2023H1實現(xiàn)營業(yè)收入1.42億元，同比增長16.58%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.02億元，同比增長44.60%；費用率平穩(wěn)，凈利率略有提升；二季度收入增速環(huán)比增長明顯，臨床手術量恢復良好；預計未來三年EPS為0.05/0.10/0.17元，給予“增持”評級。
【基礎化工】中復神鷹（688295.SH）2023年半年報點評：以量補價，短期承壓不改長期成長趨勢
我們預計公司23-25年歸母凈利潤分別為6.92/9.73/13.77億元，EPS為0.77/1.08/1.53元。參考可比公司PEG估值以及公司歷史PE，我們看好公司新產(chǎn)能放量及進軍航空航天領域的潛力，且公司作為小絲束碳纖維龍頭，享受一定估值溢價，我們給予公司2023年1.12倍PEG，對應2023年46倍PE，對應目標價為35.36元/股。首次覆蓋，給予“增持”評級。
【醫(yī)藥生物】開立醫(yī)療（300633.SZ）2023年半年報點評：業(yè)務穩(wěn)健增長，新產(chǎn)品嶄露頭角
公司公告2023年半年報，2023H1實現(xiàn)營業(yè)收入10.43億元，同比增長24.87%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.73億元，同比增長56.18%。費用率有所下降，毛利率、凈利率提升明顯。行業(yè)需求逐步恢復，公司各項業(yè)務穩(wěn)步增長。新產(chǎn)品嶄露頭角，多產(chǎn)品線戰(zhàn)略落地。預計23-25年EPS為1.10/1.45/1.87元，維持“買入”評級。
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