>> 安信證券-安信軍工行業(yè)周觀察：中泰“藍色突擊-2023”海軍聯(lián)合訓練圓滿結(jié)束，我國明年將發(fā)射2艘神舟飛船和2艘天舟飛船-230910
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
大小： |
835KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
張寶涵,宋子豪 |
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本周核心觀點：
1）中泰“藍色突擊-2023”海軍聯(lián)合訓練圓滿結(jié)束。據(jù)中國軍網(wǎng)報道，新華社泰國梭桃邑9月9日電，中泰“藍色突擊-2023”海軍聯(lián)合訓練于9月9日下午圓滿結(jié)束，中泰雙方在泰國海軍“象島”號軍艦上舉行閉幕式。此次聯(lián)訓突出聯(lián)合性、實戰(zhàn)性和務實性，在聯(lián)合指揮、聯(lián)合反潛、直升機互降、互進塢艙、互駐艦艇、叢林生存、城市作戰(zhàn)、直升機滑降等課目上高度信任、深度融合，堅持從難從嚴、從實戰(zhàn)出發(fā)，有效提高了雙方戰(zhàn)技術(shù)水平。中方指揮員、海軍陸戰(zhàn)隊副司令員陳衛(wèi)東少將表示，自2010年兩國海軍首次開展“藍色突擊”聯(lián)合訓練以來，訓練內(nèi)容由陸戰(zhàn)隊層面向海軍編隊層面增加，兵力編成由單一兵種向艦機艇隊多兵種擴展。雙方通過聯(lián)合訓練、共同交流，達到了相互學習、相互借鑒的目的，對于提高參訓部隊戰(zhàn)技術(shù)水平、提升共同應對地區(qū)安全威脅的能力、進一步深化中泰兩國軍事合作交流起到積極作用。泰方指揮員、泰國海軍登陸艦支隊司令阿帕少將表示，本次聯(lián)訓在參訓官兵的通力合作、共同努力下取得圓滿成功。聯(lián)訓既為雙方提供了一個相互學習、相互交流的機會，同時也促進了兩國之間文化交流，必將進一步密切泰中兩國間的友好關(guān)系。我國高度重視軍隊黨建工作，強調(diào)緊抓備戰(zhàn)打仗能力，十四五期間全軍加快武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)，相關(guān)需求釋放或?qū)榆姽ぎa(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)受益。
2)我國明年將發(fā)射2艘神舟飛船和2艘天舟飛船。據(jù)中國載人航天工程辦公室消息，我國2024年將發(fā)射天舟七號貨運飛船、神舟十八號載人飛船、天舟八號貨運飛船、神舟十九號載人飛船。根據(jù)2024年度飛行任務規(guī)劃，我國將在中國文昌航天發(fā)射場發(fā)射天舟七號和天舟八號貨運飛船，飛船升空后將對接于核心艙后向端口，主要用于上行航天員駐留物資、艙外服等出艙消耗物資，保障平臺安全運行的維修備件和推進劑、應用任務各類載荷和樣品，下行在軌廢棄物；計劃在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心發(fā)射神舟十八號和神舟十九號載人飛船，每個飛行乘組均由3名航天員組成，升空后分別對接于核心艙徑向和前向端口，主要任務是實施航天員出艙活動和貨物氣閘艙出艙任務，繼續(xù)開展空間科學實驗和技術(shù)試驗，開展平臺管理工作、航天員保障相關(guān)工作以及科普教育等重要活動。中國載人航天工程辦公室還發(fā)布公告，從即日起至9月30日24時，面向社會公開征集4次飛行任務標識，所有熱愛中國載人航天事業(yè)的自然人、法人及組織均可參與，最終入選方案作者將受邀赴發(fā)射場觀摩載人航天發(fā)射任務。自2003年神舟五號任務起，每次載人飛行任務均設(shè)計了任務標識。今年2月15日，中國載人航天工程辦公室首次面向全社會公開征集載人航天飛行任務標識。當前我國高度重視航天領(lǐng)域建設(shè)工作，航天發(fā)射任務日益飽滿，預計相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)提升。
2）重點關(guān)注航空、航天、信息化、無人化、新材料等方向：1）航空裝備：無論是周邊局勢或是?？哲娊ㄔO(shè)都對軍機提出了新的要求，當前我國軍機從數(shù)量和結(jié)構(gòu)都存在較大的提升空間，預計隨著國防預算向武器裝備尤其空軍、海軍傾斜，有望推動軍機換裝列裝加速。前期多公司披露大額合同負債或?qū)⑦M一步改善產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流，促進產(chǎn)品生產(chǎn)交付。我們認為航空裝備在十四五期間將呈現(xiàn)高景氣，帶動產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績提升，此外軍品定價機制改革及股權(quán)激勵方案的增加也將推動行業(yè)利潤水平提升。建議關(guān)注：【中航重機】、【航宇科技】、【中航沈飛】、【中航西飛】、【航發(fā)動力】、【中航電子】、【江航裝備】、【中航光電】、【圖南股份】、【航發(fā)控制】。
2）航天裝備：導彈行業(yè)驅(qū)動因素主要來自：一是迭代期、二是戰(zhàn)略儲備需求增加、三是實戰(zhàn)化訓練帶動。導彈領(lǐng)域可能成為十四五期間最具彈性的細分領(lǐng)域，相關(guān)上市公司業(yè)績增長較快，關(guān)注導彈板塊的整體性機會，重點關(guān)注業(yè)績彈性大、導彈業(yè)務占比高的標的。在北斗導航領(lǐng)域，北斗衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)鏈預計2023年仍將保持較高增速，在北斗導航產(chǎn)業(yè)鏈中北斗導航芯片、北斗導航終端需求增速較高。在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡集團有望成為國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主力軍，目前雖然國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還在發(fā)展初期，但衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍將成為6G移動通信的重要發(fā)展方向。建議關(guān)注：【航天電器】、【國博電子】、【新雷能】、【廣東宏大】【盟升電子】等。
3）軍工信息化：因國產(chǎn)化進程、軍隊現(xiàn)代化建設(shè)、新型號更新速度加快等因素，自2018年以來持續(xù)超越行業(yè)增長，關(guān)注軍工半導體、上游電子元器件、雷達及電子對抗、通信導航遙感等方向，部分公司業(yè)績已率先進入快速成長階段。建議關(guān)注：【振華科技】、【紫光國微】、【鴻遠電子】、【智明達】、【盛路通信】等。
4）無人化：“二十大”報告提出要加快無人智能作戰(zhàn)力量發(fā)展，隨著我國無人機的逐步列裝以及國外軍貿(mào)需求不斷提升，無人機產(chǎn)業(yè)鏈將充分受益。在軍用無人機方面，我們建議關(guān)注擁有先進無人機整機業(yè)務，以及盈利能力強、技術(shù)含量高的零部件上市公司，對應標的為【中無人機】、【航天彩虹】、【航天電子】等。民用工業(yè)及警用無人機雖然當前國內(nèi)市場
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