>> 華安證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：海內(nèi)外電車銷量環(huán)比增長，關(guān)注虛擬電廠建設(shè)-230910
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
大小： |
2000KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳曉 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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8月海內(nèi)外新能源車交付環(huán)比增長，產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)建議關(guān)注電池及新技術(shù)
海外方面，8月歐洲五國（德、法、英、挪、意）新能源車銷量為17.54萬輛，同比+66.23%，環(huán)比+21.72%。8月美國新能源車銷量為13.5萬輛，同比+63%，環(huán)比+3%，滲透率10.1%創(chuàng)歷史新高，環(huán)比+0.4pct。今年年初美國財政部確認(rèn)調(diào)整《通脹削減法案》中符合退稅要求的電動車標(biāo)準(zhǔn)，跨界SUV稅收抵免價格上限從5.5萬美元提高到8萬美元，調(diào)整后，5座版特斯拉Model Y，通用凱迪拉克Lyriq、福特高配版Mustang Mach-E和Escape插電式混合動力車，以及大眾ID.4的多個版本都能享受到7500美元的退稅政策。國內(nèi)方面，各車企公布8月份交付數(shù)據(jù)，其中比亞迪8月交付27.44萬輛，同比+57%，環(huán)比+5%，新勢力方面，理想、蔚來、小鵬、零跑、哪吒、問界8月交付分別為3.49/1.93 /1.37/1.42/1.21/0.5萬輛，同比+664%/+81%/+43%/+13%/-24%/-50%，環(huán)比+2% /-6% /+24%/-1%/+21%/+18%。傳統(tǒng)車企孵化品牌極氪、埃安、深藍(lán)、嵐圖8月交付分別為1.23/4.5/1.47/0.4萬輛，同比+72%/+67%/NA/+65%，環(huán)比+2%/0%/+12%/+17%。根據(jù)乘聯(lián)會預(yù)計，8月份新能源車狹義銷量為70萬，環(huán)比+9%，新能源車需求韌性強(qiáng)，我們看好后續(xù)銷量將穩(wěn)步提升。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈如期復(fù)蘇，單月排產(chǎn)環(huán)比提升，建議繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈壁壘高的隔膜、盈利持續(xù)提升的電池廠；同時關(guān)注新技術(shù)進(jìn)展，鈉電池、復(fù)合銅箔、磷酸錳鐵鋰、硅基負(fù)極、電池回收利用等。
風(fēng)電光伏占比提升，虛擬電廠重要性凸顯，建議關(guān)注虛擬電廠聚合商標(biāo)的
碳中和目標(biāo)下，風(fēng)光發(fā)電占比提升，急需建設(shè)新型電力系統(tǒng)解決低谷時段消納、尖峰時刻供給以及波動時段的調(diào)節(jié)問題。虛擬電廠作為重要手段，積極參與輔助市場及電力市場交易，我們預(yù)測2025/2030年我國虛擬電廠潛在容量市場空間為784/1729億元，建議關(guān)注虛擬電廠聚合廠商標(biāo)的。
建議關(guān)注：一產(chǎn)能釋放、成本壓力緩解毛利回升電池廠：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等；二供需支撐鋰價高位利潤釋放鋰資源公司：科達(dá)制造、天齊鋰業(yè)、融捷股份等；三格局優(yōu)壁壘高的中游材料環(huán)節(jié)及新技術(shù)：美聯(lián)新材、東威科技、驕成超聲、道森股份、英聯(lián)股份、光華科技等。
風(fēng)險提示：新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價格波動。
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