>> 華鑫證券-配置和基金產品周報：4只科創(chuàng)100ETF募資近70億，小盤策略基金YTD平均超額+4.7%-230911
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
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pdf 共39頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場熱點
首批中證2000ETF獲批-發(fā)行明顯加速，4只科創(chuàng)100ETF募資近70億
首批7只中證2000ETF產品發(fā)行節(jié)奏明顯加速。8月11日中證2000指數(shù)重磅推出，同日掛鉤產品申報材料獲得受理。8月26日，10只中證2000ETF正式獲批。當前，廣發(fā)、華泰柏瑞、華夏及南方基金旗下的4只中證2000ETF已宣告成立，合計募集資金14.73億元，新發(fā)市場申購熱情依舊較為冷淡。
2023年8月28日開募的首批4只科創(chuàng)板100ETF已于9月6日成立，合計募集金額69.50億元。
小盤策略基金YTD相較偏股基金指數(shù)平均超額+4.67%，哪些穩(wěn)定跑出超額？
統(tǒng)計3590只主動股基中中報平均持倉市值在200億以下的共124只。若定義這類基金為小盤股策略基金，發(fā)現(xiàn)YTD收益率(截至20230908)平均-3.75%，相對于代表主動股基表現(xiàn)的萬得偏股混合型基金指數(shù)-8.42%超額+4.67%，明顯占優(yōu)。
我們根據(jù)基金近一年與中證2000指數(shù)的超額信息比率篩選，靠前的包括金元順安元啟-繆瑋彬，國金量化多因子-馬芳，信誠多策略-江峰、泰信行業(yè)精選-董山青、大成景恒-蘇秉毅。
基金市場表現(xiàn)回顧：權益基金回調走弱，純債債基小幅收跌
本周基金指數(shù)漲跌幅：FOF基金0.23% >另類投資基金0.20% >貨幣市場基金0.03% >純債債基-0.18% >非純債基-0.40% > QDII基金-1.03% >偏股混合型基金-1.27% >普通股票型基金-1.32% >轉債債基-1.41%。
本周收益前五的主動股基為：永贏高端裝備智選A 8.73%、東方阿爾法精選A 5.48%、東方阿爾法招陽A 5.40%、長信改革紅利5.01%、大摩萬眾創(chuàng)新A 4.87%。
基金產品發(fā)行情況：新發(fā)市場熱度回落明顯，周度首發(fā)基金數(shù)量驟增
新成立基金：本周國內新成立基金18只(A/C記同一只)，共募集總金額88.70億，基金新發(fā)市場熱度回落明顯。
新申報基金：本周共上報基金31只，包括3只ETF、4只股票指數(shù)等。
首發(fā)基金：13只，國泰中證2000ETF、景順長城國證2000ETF等將于下周發(fā)售。
本周國內股票型ETF繼續(xù)大幅凈流入+268億元，寬基ETF仍舊為吸金主力，滬深300和科創(chuàng)50ETF申購熱情不減，金融地產和消費獲增持，港股份額上行+23.29億元
分結構來看：寬基ETF整體凈流入+241.77億元，其中滬深300（+106.44億元）、科創(chuàng)50（+77.09億元）和中證500（+53.70億元）凈流入靠前；行業(yè)類中，金融地產（+36.98億元）獲資金積極布局，信息技術產品資金止盈離場（-19.79億元）；主題方面，消費（+11.55億元）類凈申購持續(xù)靠前；大類資產方面，港股市場產品本周獲凈申購（+23.29億元)，美股類產品份額小幅下行（-0.89億元），黃金類產品獲增持（+0.94億元）。
公募基金倉位監(jiān)測:主動權益基金倉位觸底回升，上周加倉國防軍工、建材、家電、電子、輕工制造
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為87.69%/82.45%/65.50%，所處17年以來歷史百分位點63%/67%/100%，相比上周變動1.50%/1.73%/1.51%。
行業(yè)來看，上周加倉前5國防軍工、建材、家電、電子、輕工制造，減倉前5房地產、醫(yī)藥、鋼鐵、電力設備及新能源、傳媒。
大類資產表現(xiàn)回顧
本周A股三大股指均收跌，上證綜指跌幅0.53%，深證成指跌幅1.74%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅2.40%。本周各風格指數(shù)集體收跌，從行業(yè)表現(xiàn)上來看，本周大部分行業(yè)收跌，國防軍工、電子、機械設備行業(yè)漲幅靠前，分別為4.30%、1.23%、0.91%，偏股混合基金指數(shù)本周收跌，跌幅為1.27%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，三大股指收跌，道指本周跌幅為0.75%，標普500跌幅為1.29%，納指跌幅為1.93%，港股方面，三大股指本周收跌，恒生指數(shù)跌幅0.98%，國企指數(shù)跌幅0.28%，恒生科技指數(shù)跌幅2.10%。
全球大宗商品方面，ICE布油漲幅2.13%，倫敦銀現(xiàn)跌幅5.07%。匯率方面，本周美元指數(shù)漲幅為0.76%，人民幣指數(shù)跌幅為0.36%。
外盤來看，非制造業(yè)PMI偏強美元和美債收益率再走強，納指受歐洲數(shù)字法案影響走弱，注意下周CPI數(shù)據(jù)
整體外盤來看，8月通脹小幅拐頭但符合預期，8月非農就業(yè)數(shù)據(jù)略超預期，但時薪增速和失業(yè)率顯示就業(yè)市場有所冷卻，勞動力市場降溫趨勢顯現(xiàn)，市場當前對加息暫停的共識較為一致；但縮表仍在繼續(xù)，發(fā)債超預期下美債利率高位懸掛，美股特別是納指強度有走弱跡象，VIX低位有回升跡象，期貨空頭也已持續(xù)回補。近期油價上行較多，關注9月13日CPI，美股仍以注意風險為主，以及提防美股若下行速度過快對全球風險資產偏好riskoff的影響。
國內倉位&資金流
從資金面來看，私募倉位7月延續(xù)反彈(63.58%→65.28%)，處于近3年來30.5%分位；公募倉位上周高位震蕩；ETF上周凈流入+268億元，凈流出-17億元，結束了七月以來持續(xù)七周的平均+200億凈申購(寬基中科創(chuàng)50+15億元/中證500-34億元，金融地產+14億/醫(yī)藥+10億/港股+25.7億元)；公募發(fā)行權益類上周113億，首批4只
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