>> 國泰君安-權(quán)益因子觀察周報第65期：估值、價量因子表現(xiàn)較好，全市場小市值風格占優(yōu)-230924
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
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| 2039KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,張雪杰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
大類因子表現(xiàn)上，本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是估值、北向、市值。中證500內(nèi)，超額收益較好的是公司治理、價量、估值。全市場內(nèi)，超額收益較好的是市值、估值、公司治理。滬深300指數(shù)增強組合本周超額收益為-0.9%；本年超額收益為2.17%。中證500指數(shù)增強組合本周超額收益為-0.41%；本年超額收益為0.37%。
摘要：
公募指數(shù)增強基金表現(xiàn)。截至2023年9月22日,滬深300增強基金今年收益排名前五的是國金滬深300指數(shù)增強A（167601.OF）、興全滬深300LOF（163407.SZ）、長信滬深300指數(shù)增強A（005137.OF）、匯添富滬深300指數(shù)增強A（005530.OF）、中金滬深300指數(shù)增強A（003015.OF),本年收益分別為4.98%、3.04%、1.92%、1.79%和0.84%,相對滬深300指數(shù)的超額收益分別為8.41%、6.46%、5.35%、5.22%和4.27%。中證500增強基金今年收益排名前五的是華夏中證500指數(shù)增強A（007994.OF）、華夏中證500指數(shù)智選A（013233.OF）、長城中證500指數(shù)增強A（006048.OF）、光大保德信中證500指數(shù)增強A（013639.OF）、富安達中證500指數(shù)增強（007943.OF),本年收益分別為6.27%、6.1%、5.44%、4.25%和3.75%,相對中證500指數(shù)的超額收益分別為9.1%、8.92%、8.26%、7.08%和6.58%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內(nèi)，本周（2023-09-18至2023-09-22）超額收益較好的因子是預期EP20日變化、一個月漲跌幅、單季度歸母凈利潤。中證500內(nèi)，本周超額收益較好的因子是預期EP20日變化、一個月漲跌幅、單季度歸母凈利潤。全市場內(nèi)，本周超額收益較好的因子是一個月漲跌幅、EBIT2EV、20日換手率。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是估值、北向、市值。中證500內(nèi)，超額收益較好的是公司治理、價量、估值。全市場內(nèi)，超額收益較好的是市值、估值、公司治理。
指數(shù)增強組合表現(xiàn)。截至2023年9月22日，滬深300指數(shù)增強組合本周收益-0.08%，滬深300收益0.81%，超額收益為-0.9%；本年收益-5.59%，滬深300收益-3.43%，超額收益為-2.17%，超額收益最大回撤為-3.75%。中證500指數(shù)增強組合本周收益-0.51%，中證500收益-0.1%，超額收益為-0.41%；本年收益-2.46%，中證500收益-2.82%，超額收益為0.37%，超額收益最大回撤為-5.24%。
附錄。（1）單因子歷史表現(xiàn)。（2）大類因子歷史表現(xiàn)。（3）指數(shù)增強組合歷史表現(xiàn)。
風險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風險。
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