| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 891KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴明,梁悠南 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)觀點：
電力方面，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（試行）》?！痘疽?guī)則》主要規(guī)范電力現(xiàn)貨市場的建設與運營，包括日前、日內(nèi)和實時電能量交易，以及現(xiàn)貨與中長期、輔助服務、電網(wǎng)企業(yè)代理購電等方面的統(tǒng)籌銜接。
環(huán)保方面，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關于公開征求《京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原2023-2024年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》意見的通知。提出高質(zhì)量推進鋼鐵、水泥、焦化行業(yè)超低排放改造工程。
投資策略及推薦關注標的：
公用：電力現(xiàn)貨頂層規(guī)則出臺，電力市場化改革進程加速。國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（試行）》，規(guī)范電力現(xiàn)貨市場的建設與運營，包括日前、日內(nèi)和實時電能量交易，以及現(xiàn)貨與中長期、輔助服務、電網(wǎng)企業(yè)代理購電等方面的統(tǒng)籌銜接。截至目前，第一批8個現(xiàn)貨試點中，南方（以廣東起步）、山西、山東、甘肅、蒙西已經(jīng)開展連續(xù)結(jié)算試運行；第二批6個現(xiàn)貨試點均已完成模擬試運行。隨著頂層規(guī)則文件出臺，預計現(xiàn)貨省份運行規(guī)則將進一步完善，其余省份將加速現(xiàn)貨市場建設?！痘疽?guī)則》是我國首個國家層面的電力現(xiàn)貨市場交易規(guī)則，對于構(gòu)建全國統(tǒng)一電力市場體系，提升電力安全保供能力，助力新型電力系統(tǒng)建設具有重要意義。
建議關注：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、浙能電力（600023.SH）、江蘇國信（002608.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）、寶新能源（000690.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：全國溫室氣體自愿減排交易市場即將重啟，首批方法學或于近期發(fā)布。過去三年，降碳、減污、擴綠、增長成效顯著。全國構(gòu)建完成碳達峰碳中和“1+N”政策體系；累計完成煤電機組節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造超過5.2億千瓦，非化石能源發(fā)電裝機從3.3億千瓦增長到13.8億千瓦。首批方法學或于近期發(fā)布，預計包括造林碳匯、紅樹林植被修復、并網(wǎng)光熱發(fā)電、海上風電四個領域。
建議關注：龍凈環(huán)保（600388.SH）、景津裝備（603279.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、安車檢測（300572.SZ）、藍曉科技（300487.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、路德環(huán)境（688156.SZ）、瀚藍環(huán)境（600323.SH）、清新環(huán)境（002573.SZ）
行業(yè)動態(tài)：
1、《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（試行）》印發(fā)；
2、《2022中國可再生能源綠色電力證書發(fā)展報告》等報告發(fā)布；
3、青海新能源發(fā)電量占比創(chuàng)歷史新高；
4、國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布關于進一步加強水資源節(jié)約集約利用的意見；
5、京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原2023-2024年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）；
6、佛山市碳達峰實施方案：重點發(fā)展節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境等綠色產(chǎn)業(yè)。
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：本周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為-1.11%，相對滬深300指數(shù)變化1.92%，其中森遠股份、上海凱鑫、ST星源漲幅分別為11.41%、4.34%、3.57%,表現(xiàn)較好；而興源環(huán)境、皖儀科技、德創(chuàng)環(huán)保跌幅分別為-2.65%、-2.85%、-3.00%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)17.07倍、PB(LF)1.55倍。
公用事業(yè)：本周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為-1.33%，相對滬深300指數(shù)變化-2.14%，其中通寶能源、ST金鴻、*ST惠天漲幅分別為5.86%、4.81%、3.31%,表現(xiàn)較好；而豫能控股、閩東電力、聆達股份跌幅分別為4.45%、-4.61%、-4.86%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)21.47倍、PB(LF)1.74倍。
碳市場：本周全國碳市場綜合價格行情為：最高價75.83元/噸，最低價73.94元/噸，收盤價較上周五上漲0.78%。本周掛牌協(xié)議交易成交量1,752,120噸，成交額131,314,986.41元；大宗協(xié)議交易成交量5,343,853噸，成交額377,805,518.88元。本周全國碳排放配額總成交量7,095,973噸，總成交額509,120,505.29元。截至本周，全國碳市場碳排放配額累計成交量282,152,806噸，累計成交額13,722,249,032.89元。
風險提示：原料價格大幅波動的風險；下游需求不及預期的風險；政策執(zhí)行力度不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險；政策調(diào)控壓力下煤價大幅下跌的風險
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