>> 華安證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則發(fā)布，關(guān)注虛擬電廠建設(shè)-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
大小： |
2137KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳曉 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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主要觀點：
中美正式商定成立經(jīng)濟領(lǐng)域工作組，中美關(guān)系有緩和預(yù)期，關(guān)注電池及新技術(shù)
近日，中美正式商定成立經(jīng)濟領(lǐng)域工作組。美國負(fù)責(zé)經(jīng)濟增長和環(huán)境事務(wù)的副國務(wù)卿費爾南德斯指出，中國在礦物原料加工領(lǐng)域的關(guān)鍵地位，意味著中國仍將是美國的重要合作伙伴，尤其因為這些礦物是電動汽車電池的重要組成成分。此前他提到了美國將需要大量的鎳、鋰和鈷等關(guān)鍵礦產(chǎn)以達(dá)到減排目標(biāo)，為實現(xiàn)清潔能源目標(biāo)，到2050年將需要比現(xiàn)在多出6倍的鋰。我們認(rèn)為中國關(guān)系有緩和預(yù)期，IRA法案對中國新能源企業(yè)的負(fù)面影響或?qū)p弱，新能源賽道有業(yè)績且低估值，我們認(rèn)為是當(dāng)前市場配置最具性價比的賽道，優(yōu)先推薦關(guān)注電池廠，同時關(guān)注新技術(shù)進展，復(fù)合銅箔、磷酸錳鐵鋰、硅基負(fù)極、電池回收利用等。
電力現(xiàn)貨基本規(guī)則正式發(fā)布，虛擬電廠重要性凸顯，建議關(guān)注虛擬電廠聚合商標(biāo)的
發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（試行）》，進一步推進構(gòu)建全國統(tǒng)一電力市場體系?！痘疽?guī)則》主要規(guī)范電力現(xiàn)貨市場的建設(shè)與運營，包括日前、日內(nèi)和實時電能量交易，以及現(xiàn)貨與中長期、輔助服務(wù)、電網(wǎng)企業(yè)代理購電等方面的統(tǒng)籌銜接?！兑?guī)則》提出了要推動分布式發(fā)電、負(fù)荷聚合商、儲能和虛擬電廠等新型經(jīng)營主體參與交易。在全球碳中和目標(biāo)下，光伏、風(fēng)力發(fā)電量占比提升，但存在間歇性、波動性、隨機性等天然特性。急需建設(shè)新型電力系統(tǒng)，解決低谷時段的消納，尖峰時段的供給以及波動時段的調(diào)節(jié)問題。目前大量的分布式能源以及負(fù)荷側(cè)可調(diào)節(jié)資源未納入電力系統(tǒng)中，這些靈活異質(zhì)資源雖然體量小，但是數(shù)量足夠多，總量大，聚沙成塔。建立虛擬電廠來調(diào)動這些資源，則可以達(dá)到削峰填谷的目的。根據(jù)國網(wǎng)測算，假如削峰填谷需要滿足5%的峰值負(fù)荷，投資虛擬電廠僅為傳統(tǒng)火電廠的1/8-1/7，經(jīng)濟優(yōu)勢明顯。我們預(yù)測2025/2030年我國虛擬電廠潛在容量市場空間為784/1729億元，建議關(guān)注虛擬電廠聚合廠商標(biāo)的。
建議關(guān)注：一產(chǎn)能釋放、成本壓力緩解毛利回升電池廠：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等；二供需支撐鋰價高位利潤釋放鋰資源公司：科達(dá)制造、天齊鋰業(yè)、融捷股份等；三格局優(yōu)壁壘高的中游材料環(huán)節(jié)及新技術(shù)：美聯(lián)新材、東威科技、驕成超聲、道森股份、英聯(lián)股份、光華科技等。
風(fēng)險提示：新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價格波動。
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