>> 萬聯(lián)證券-社會服務(wù)行業(yè)周觀點：國際郵輪復(fù)航帶動遠洋旅行，“亞運經(jīng)濟”刺激國慶消費市場-230925
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 776KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
陳雯 |
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行業(yè)核心觀點：
上周（9月18日-9月24日）滬深300指數(shù)上漲0.81%、申萬社會服務(wù)指數(shù)下跌2.82%，社會服務(wù)指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)3.63個百分點，在申萬31個一級行業(yè)指數(shù)漲跌幅排第30。年初至今滬深300指數(shù)下跌3.43%、申萬社會服務(wù)指數(shù)下跌15.09%，申萬社會指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)11.66個百分點，在申萬31個一級子行業(yè)中漲跌幅排名第28。上周社會服務(wù)主要子板塊漲跌不一：酒店餐飲-4.22%、旅游及景區(qū)-4.35%、教育-2.47%、專業(yè)服務(wù)-0.9%，體育0.45%。板塊的PE估值為酒店餐飲67.38、旅游及景區(qū)62.50、教育43.71。近期值得關(guān)注的動態(tài)方面，9月23日，第19屆亞運會在杭州開幕，杭州及周邊旅游消費明顯升溫，并帶來溢出效應(yīng)，形成“亞運經(jīng)濟”。交通運輸部發(fā)文表示境內(nèi)港口國際郵輪將全面復(fù)航，首艘國產(chǎn)大型郵輪“愛達·魔都號”明年起航，帶動“郵輪經(jīng)濟”。
1、旅游：展望下半年，隨著全國假日市場平穩(wěn)有序復(fù)蘇，疊加國內(nèi)政策支持、消費回暖，旅游行業(yè)前景繼續(xù)向好。建議關(guān)注：1）受益于出入境旅游恢復(fù)與政府政策支持的免稅龍頭；2）受益于經(jīng)濟回暖后客流恢復(fù)的景區(qū)與演藝龍頭、酒店龍頭。2、教育：1）積極轉(zhuǎn)型發(fā)展、符合政策要求的職教公司；2）應(yīng)用科技增強核心競爭力的教育龍頭。
投資要點：
行業(yè)相關(guān)新聞：1）旅游：第19屆亞運會開幕，“亞運經(jīng)濟”來了；境內(nèi)港口國際郵輪全面復(fù)航，首艘國產(chǎn)大型郵輪明年起航；王府井集團表示將全面構(gòu)建“有稅+免稅”、多業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展格局。2）教育：教育部表示對“預(yù)制菜進校園”應(yīng)持十分審慎態(tài)度，不宜推廣進校園；大中城市聯(lián)合招聘高校畢業(yè)生秋季專場啟動，提供超千萬個就業(yè)崗位。
上市公司重要公告：西安西測處罰整改；米奧會展股權(quán)激勵；華測檢測持股變動；東方時尚高管變動；學(xué)大教育資金募集；凱文教育決議公告；行動教育業(yè)績預(yù)測；電科院其他事項。
風險因素：1、自然災(zāi)害和安全事故風險。2、政策風險。3、宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期風險
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