>> 東方證券-主題&賽道跟蹤周報：指數(shù)底部區(qū)域再度確認，板塊超額收益再平衡-230925
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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| 4178KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
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作者： |
薛俊,張書銘,張志鵬 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周兩市走勢：
09月18日-09月22日，本周主要指數(shù)有漲有跌，上證指數(shù)漲0.47%，深證成指漲0.34%，萬得全A漲0.31%，滬深300漲0.81%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.53%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.47%，中證1000指數(shù)跌0.40%。
趨勢賽道方面，本周漲幅領(lǐng)先的是通信、工業(yè)4.0、計算機，漲幅分別為2.74%、1.77%、1.45%，漲幅落后的是貴金屬、半導(dǎo)體、綠色電力，跌幅分別為-2.57%、-2.09%、-1.72%。
本周趨勢賽道中，中特估、儲能、鋰電、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、風(fēng)電、光伏、軍工、白酒、綠色電力、半導(dǎo)體、貴金屬跌幅小于5%，其他均漲幅小于5%。
從行業(yè)內(nèi)代表性或權(quán)重個股表現(xiàn)看，工業(yè)4.0、傳媒和能源賽道的代表性或權(quán)重股普漲，鋰電、光伏、風(fēng)電、儲能、半導(dǎo)體、汽車智能和零部件、汽車整車、醫(yī)藥、白酒、豬產(chǎn)業(yè)、通信、消費電子、計算機行業(yè)內(nèi)部分化。軍工、綠色電力和房地產(chǎn)賽道的代表性或權(quán)重個股普跌。寧德時代、邁為股份、溫氏股份、科大訊飛逆勢上漲。
本周兩市資金面：
本周滬深兩市指數(shù)主力凈流入率為-1.26%，流入率只關(guān)注相對上周變化，絕對值意義不大。滬深兩市、滬深300、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板指數(shù)流入率較上周轉(zhuǎn)好。
從申萬一級行業(yè)資金流入表現(xiàn)看，除通信、非銀金融、和石油石化外，所有行業(yè)呈現(xiàn)凈流出，醫(yī)藥生物、有色金屬、電子流出率較高。建議關(guān)注行業(yè)間相對表現(xiàn)，淡化絕對金額表現(xiàn)。通信、非銀金融、傳媒等行業(yè)凈流入率排名較上周提升較多。
本周，北向資金累計凈買入0.29億元，滬股通凈賣出4.4億元，深股通凈買入4.69億元。本周陸股通凈買入前五的行業(yè)分別是傳媒、銀行、汽車、計算機、電子，賣出前五的行業(yè)是電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料、有色金屬、公用事業(yè)。
本周兩融資金凈買入占比較高的行業(yè)有非銀金融、電子、電力設(shè)備。
本周熱門主題回顧：
剔除成分股個數(shù)小于10個的概念、非行業(yè)主題概念后，漲幅居前的概念指數(shù)有光模塊指數(shù)、多肽藥指數(shù)、光通信指數(shù)、極動量指數(shù)、華為星閃指數(shù)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化指數(shù)消費電子代工指數(shù)、機頂盒指數(shù)、寬帶提速指數(shù)、減肥藥指數(shù)、基站數(shù)、通訊設(shè)備精選指數(shù)、計算機設(shè)備精選指數(shù)、ChatGPT指數(shù)、光纖指數(shù)網(wǎng)絡(luò)可視化指數(shù)。（成分股重疊度高的指數(shù)取成分股個數(shù)多的指數(shù)）
下周趨勢賽道與主題前瞻：
本周主題方面，醫(yī)藥題材和算力相關(guān)漲幅領(lǐng)先，可繼續(xù)關(guān)注。
趨勢賽道方面，AI相關(guān)板塊出現(xiàn)明顯反彈，預(yù)期能維持持續(xù)性，整體空間預(yù)期放平。順周期板塊內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化，前期抗跌板塊面臨回踩，金融板塊受益潛在催化，有可能占優(yōu)?？傮w上，本周和下周市場呈現(xiàn)出板塊之間超額收益再平衡的特征，這種再平衡有望持續(xù)到節(jié)前。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟下行超預(yù)期。
行業(yè)有可能發(fā)生各種潛在變化導(dǎo)致相關(guān)主題和概念板塊的漲跌幅波動。
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