>> 中航證券-機械設(shè)備行業(yè)點評：特斯拉Optimus進展超預(yù)期，感知、大腦、運控顯著升級-230925
| 上傳日期： |
2023/9/27 |
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| 802KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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◆特斯拉機器人軟件層面進度超前，感知、大腦、運控能力明顯提升
9月24日,特斯拉在推特發(fā)布視頻展示最新人形機器人進展,視頻中,Optimus通過端到端的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，可完成物體分類、做瑜伽動作等復(fù)雜任務(wù)，產(chǎn)業(yè)進度超預(yù)期。具體來看,特斯拉Optimus的進步主要體現(xiàn)在三個方面: 1)感知(自動校準):通過純視覺方案+關(guān)節(jié)位置編碼器準確定位手臂、手指等關(guān)節(jié)在空間中的位置，更高效地學習各種任務(wù);2)大腦（自主學習):采用純視覺技術(shù)及本地運行的端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò),適應(yīng)能力強、可排除周圍環(huán)境干擾完成復(fù)雜任務(wù);3)運控(肢體靈活平衡):靈巧手可精準抓取物品，四肢靈活可做瑜伽動作、平衡能力強，運動控制能力明顯提升。
◆萬億賽道揚帆起航持續(xù)看好人形機器人板塊
據(jù)馬斯克預(yù)測，人形機器人遠期需求有望達100億臺、單價有望降低至2萬美元，未來人形機器人是萬億級別的長坡厚雪大賽道,規(guī)模量產(chǎn)將帶來降本需求,國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益，看好關(guān)節(jié)總成、電機、減速器、傳感器、滾柱絲杠、編碼器等核心硬件環(huán)節(jié)。中期來看,據(jù)拓普集團2023年半年報披露,其研發(fā)的機器人直線執(zhí)行器和旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器已多次送樣客戶并得到認可，預(yù)計2024年一季度開始進入量產(chǎn)爬坡階段，初始訂單為每周100臺;產(chǎn)能方面，本年度將形成10萬臺一期產(chǎn)能，后續(xù)年產(chǎn)能將提升至百萬臺。短期來看，特斯拉AIDay、11月Optimus行走測試、客戶送樣進度更新等催化不斷,板塊行情有望持續(xù)。
◆投資建議
站在新一輪科技革命的起點，綜合考慮確定性、壁壘與彈性，建議關(guān)注:1)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商:拓普集團、三花智控、鳴志電器、雙環(huán)傳動、五洲新春;2)各環(huán)節(jié)龍頭、高彈性標的:步科股份、貝斯特、柯力傳感、精鍛科技、奧比中光、禾川科技、中大力德、綠的諧波、峰峪科技、奧普光電等
◆風險提示
產(chǎn)業(yè)進展不及預(yù)期、市場需求不及預(yù)期、技術(shù)迭代不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟波動風險
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