>> 國泰君安-保險行業(yè)《保險銷售行為管理辦法》點評：引導代理人渠道高質量發(fā)展，率先轉型的公司受益-231005
| 上傳日期： |
2023/10/6 |
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| 644KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉欣琦,謝雨晟 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：9月28日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《保險銷售行為管理辦法》（下稱《辦法》），自2024年3月1日起實施。
點評：
《辦法》出臺的目的在于規(guī)范保險銷售行為，維護保險消費者的合法權益。近年來保險行業(yè)糾紛訴訟居高不下，2022年全年保險消費投訴總量達11萬件，其中人身險公司投訴總量為7.1萬件，財產(chǎn)險公司投訴總量為3.9萬件，其中大量的糾紛投訴是因保險銷售不規(guī)范導致。根據(jù)原銀保監(jiān)會披露，截至2022年上半年末，全國保險公司在保險中介監(jiān)管信息系統(tǒng)執(zhí)業(yè)登記的銷售人員570.7萬人，其中94家人身險公司執(zhí)業(yè)登記銷售人員401.4萬人，占比70.3%；90家財產(chǎn)險公司執(zhí)業(yè)登記銷售人員169.3萬人，占比29.7%。本次《辦法》的出臺，明確誰能銷售保險產(chǎn)品、怎么銷售保險產(chǎn)品、保險機構和保險消費者在保險銷售過程中各自要履行哪些義務，從前端對保險銷售行為進行全面規(guī)范，實現(xiàn)源頭治理，更好維護保險消費者合法權益。
《辦法》引導保險公司建立與客戶需求相匹配的產(chǎn)品分級和渠道分級制度：1）推動銷售人員的分級管理，與產(chǎn)品分級管理制度相銜接。保險行業(yè)協(xié)會已于22年10月31日發(fā)布《保險銷售從業(yè)人員銷售能力資質分級體系建設規(guī)劃》，本次《辦法》提出保險公司、保險中介機構應當在行業(yè)自律組織制定的銷售能力分級框架下，結合自身實際情況建立保險銷售能力資質分級管理體系，對保險銷售人員進行分級，并與保險產(chǎn)品分級管理制度相銜接，區(qū)分銷售能力資質實行差別授權，明確所屬各等級保險銷售人員可以銷售的保險產(chǎn)品。2）禁止保險公司炒作停售及隨意變動價格。保險公司決定停售產(chǎn)品或調(diào)價應當在官方線上平臺公告包括停售或調(diào)價的保險產(chǎn)品名稱、停售或調(diào)價的起始日期等，在保險公司未就某一保險產(chǎn)品發(fā)出停售或調(diào)價公告前，保險銷售人員不得在銷售中宣稱某一保險產(chǎn)品即將停售或調(diào)價。3）基于客戶實際需求開展保險產(chǎn)品銷售。保險公司應當根據(jù)客戶保險需求、風險特征、保費承擔能力、已購買同類保險情況等信息，委派合格保險銷售人員銷售該等級范圍內(nèi)的保險產(chǎn)品，并設置人身險新型產(chǎn)品風險測試、禁止強制搭售和默認勾選、銷售過程可回溯等行為規(guī)范要求，保障客戶權益。
引導行業(yè)推進基于客戶需求的供給側轉型，率先進行渠道高質量轉型的險企更受益：《辦法》強調(diào)銷售人員的銷售能來與其可銷售的保險產(chǎn)品范圍相匹配，預計中低端代理人產(chǎn)品銷售范圍縮小，收入面臨下降，有利于行業(yè)加速出清低質人力。我們認為，《辦法》的落地將引導行業(yè)加速推進渠道高質量轉型，而率先進行渠道改革的公司將獲得先發(fā)優(yōu)勢，渠道較好匹配客戶需求與保險產(chǎn)品，渠道留存穩(wěn)定性更強。
投資建議：《辦法》引導保險公司基于客戶需求進行供給側渠道轉型，推動行業(yè)高質量發(fā)展，維持行業(yè)“增持”。建議增持推進壽險高質量轉型且渠道基本企穩(wěn)的中國人壽和中國太保。
風險提示：監(jiān)管政策更嚴苛；壽險改革不及預期；人力下滑。
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