>> 中泰證券-專題策略：23年國慶&中秋全球市場表現(xiàn)及演繹動態(tài)復(fù)盤-231008
| 上傳日期： |
2023/10/8 |
大小： |
1177KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
徐馳,張文宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
一、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化：中國經(jīng)濟(jì)邊際企穩(wěn)，美國9月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期
美國非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，歐洲經(jīng)濟(jì)仍未擺脫弱勢運行態(tài)勢。9月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)較前值增長10.9萬人，且明顯高于預(yù)期。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)偏熱讓投資者更有理由相信美聯(lián)儲將維持高利率，甚至在通脹高企的情況下進(jìn)一步加息。8月歐盟失業(yè)率為5.90%，小幅低于前值的6.00%。8月歐元區(qū)失業(yè)率為6.4%，同樣小幅低于前值的6.5%。8月歐盟PPI同比回落10.5%，跌幅較前值進(jìn)一步擴(kuò)大。9月歐元區(qū)制造業(yè)PMI為43.40%，與預(yù)期持平，但小幅低于前值的43.50%?？傮w來看，歐洲經(jīng)濟(jì)仍未擺脫弱勢運行態(tài)勢。
二、大類資產(chǎn)表現(xiàn)：全球大宗商品市場普跌，國債收益率普遍上行
全球股市：海外股市漲跌不一，納斯達(dá)克指數(shù)領(lǐng)漲市場。9月29日至10月6日，受美債收益率走高影響，部分海外股市出現(xiàn)一定程度下跌，其中俄羅斯RTS指數(shù)跌2.36%，日經(jīng)225指數(shù)跌2.75%，韓國綜合指數(shù)跌2.29%，在主要國家中跌幅相對較深。美股中納斯達(dá)克指數(shù)漲1.74%，領(lǐng)漲主要海外股指，標(biāo)普500指數(shù)漲0.2%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌0.77%。
全球債市：全球債券收益率揚升，日本10年期國債收益率漲幅較大。過去幾個交易日以來，全球債市的拋售明顯加劇，并將一些主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的國債收益率推升到多年來新高。9月29日至10月6日，日本10年期國債收益率上漲4.97%，美國10年期國債收益率上漲4.14%，德國10年期國債收益率上漲1.03%。
大宗商品：大宗商品市場普跌，NYMEX原油跌幅相對較深。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)正面臨陣痛，對經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂加劇以及美元匯率飆升使大宗商品走勢整體承壓，大宗商品與美元“蹺蹺板”效應(yīng)再現(xiàn)。這其中NYMEX原油跌幅相對較深，9月29日至10月6日跌幅達(dá)到9.8%。
外匯市場：美元指數(shù)小幅下跌，英鎊及歐元匯率保持相對強(qiáng)勢。中秋國慶期間，美元指數(shù)下跌0.03%，英鎊兌美元上漲0.26%，歐元兌美元上漲0.23%。
三、國內(nèi)外事件盤點：2023年中秋&國慶假期國內(nèi)外事件跟蹤
國際要聞：美債收益率或維持較高水平，疊加通脹類的回落速度放緩對收益率產(chǎn)生溫和上行壓力：周二，十年期美債收益率日內(nèi)上漲5個基點達(dá)4.848%，創(chuàng)下16年新高，而三十年期美債收益率漲幅更高達(dá)16個基點，逼近4.95%，兩年期美債收益率高見5.156%，日內(nèi)漲4.4個基點，接近9月21日創(chuàng)下的逾17年高位。美債收益率“撼動”全球市場之際，國際油價經(jīng)歷暴跌，或受海外經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期的影響：在10月3日短暫沖高后，國際油價在10月4-5日受到重挫，疊加近期煉油利潤疲軟，加劇了市場對于需求的擔(dān)憂。美國內(nèi)部撕裂加重，黨內(nèi)撕裂預(yù)示著美國內(nèi)部矛盾或難調(diào)和：10月3日，美國眾議院就罷免共和黨籍眾議長麥卡錫，其遭到了共和黨內(nèi)部的罷免，暴露了美國政治體制的深層次的問題和矛盾。工業(yè)機(jī)器人引爆投資狂潮，韓國年內(nèi)最大IPO上市首日股價翻倍：10月5日，韓國斗山機(jī)器人公司（Doosan Robotics Inc．）在首爾市場上市的首日上漲了98%，盤中曾一度大漲逾160%，未來工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)增量與提質(zhì)的持續(xù)推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展前景廣闊。10月2日，日本央行公布的企業(yè)短期經(jīng)濟(jì)觀測調(diào)查（日銀短觀）結(jié)果顯示，受益于供給側(cè)制約明顯緩解、日元貶值等因素，日本大型制造業(yè)企業(yè)信心指數(shù)連續(xù)兩季回暖。
國內(nèi)要聞：國辦將旅游領(lǐng)域符合條件的項目納入地方政府專項債券支持范圍：其從政策方面加強(qiáng)政策保障，廣泛跨界融合，加大優(yōu)質(zhì)旅游產(chǎn)品和服務(wù)供給，共促旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。10月1日，國務(wù)院國資委消息，《求是》雜志刊發(fā)的國務(wù)院國資委黨委署名文章《深入實施國有企業(yè)改革深化提升行動》強(qiáng)調(diào)，牢牢把握國有企業(yè)改革深化提升行動的方向目標(biāo)，突出抓好以更好服務(wù)國家戰(zhàn)略為導(dǎo)向的功能性改革，著力打造發(fā)展方式新、公司治理新、經(jīng)營機(jī)制新、布局結(jié)構(gòu)新的現(xiàn)代新國企。香港交易所推出HKEXSynapse平臺，有利于加快滬深港通結(jié)算流程：其補(bǔ)足了現(xiàn)行滬股通及深股通的交易后基建，以安全透明的方式充分發(fā)揮最大的聯(lián)通和效能。從長遠(yuǎn)來看，亦可以幫助建立一個更完善、更多元化的生態(tài)圈。歐盟對我國電動車發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查，商務(wù)部回應(yīng)強(qiáng)烈不滿：中歐汽車產(chǎn)業(yè)是伙伴而不是對手，汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要靠公平競爭而不是保護(hù)主義。應(yīng)從維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定以及中歐全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的大局出發(fā)，鼓勵以電動汽車為代表的新能源行業(yè)深化合作。亞運經(jīng)濟(jì)火熱，小商品醞釀大經(jīng)濟(jì)：“亞運經(jīng)濟(jì)”所產(chǎn)生的賽事經(jīng)濟(jì)紅利可以在多個領(lǐng)域形成“漣漪效應(yīng)”，通過激發(fā)消費活力，釋放更多的消費潛力，拓展出更多的經(jīng)濟(jì)增長點。
四、國內(nèi)數(shù)據(jù)跟蹤：假期出行消費數(shù)據(jù)恢復(fù)情況仍有“美中不足”
2023年國慶檔電影日均票房收入同比增長59.63%，但與2019年相比，僅恢復(fù)至2019年53.51%水平。2023年國慶全國鐵路、公路、水路、民航日均發(fā)送旅客人數(shù)恢復(fù)至2019年的65.21%水平。今年中秋、國慶雙節(jié)國內(nèi)旅游人次較2019年恢復(fù)程度不及“五一”假期，但國內(nèi)旅游收入較2019年恢復(fù)程度超過“五一”假期，國內(nèi)旅游人均消費較2019年
|
|
