>> 國泰君安-國能日新(301162)加碼戰(zhàn)略新方向，實控人認購定增彰顯信心-231013
| 上傳日期： |
2023/10/13 |
大小： |
420KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李沐華 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
公司實控人認購本次定向增發(fā)股票，彰顯管理層信心，所募資金用于新型電力系統(tǒng)及研發(fā)中心建設(shè)，加碼“源網(wǎng)荷儲一體化”戰(zhàn)略布局，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。維持增持。
事件：
2023年10月12日，公司實控人雍正先生擬以現(xiàn)金方式認購公司本次發(fā)行的股票，募資總額不超過4.57億元，所募集資金用于電力交易輔助決策管理平臺項目、一體化研發(fā)平臺以及補充流動性。
評論：
維持增持。公司新型電力系統(tǒng)的戰(zhàn)略新方向布局進一步強化，維持預(yù)測2023-2025年EPS 1.32/1.52/2.02元，維持目標價78.40元。
著力新型電力系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品布局，實控人認購定增股票彰顯管理層長遠發(fā)展的信心。本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價格為48.50元/股，本次發(fā)行完成后，發(fā)行對象所認購的股票自本次發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。較長的限售期將公司實控人與公司整體利益深度綁定，加之此次募集資金用于提升公司產(chǎn)品在電網(wǎng)端、負荷端、儲能端的覆蓋能力，從而體現(xiàn)了公司對“源網(wǎng)荷儲一體化”戰(zhàn)略布局的決心。
新方向的加碼投入培育了公司發(fā)展新動能，市占率有望提升。公司產(chǎn)品之前主要以新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品為核心，以并網(wǎng)控制系統(tǒng)、電站智能運營及管理系統(tǒng)等為補充，截至2022年底公司服務(wù)的新能源電站數(shù)量已增至2,958家，良好的源端業(yè)務(wù)積累為公司向負荷側(cè)業(yè)務(wù)推進打下了堅實基礎(chǔ)。本次擬建的多應(yīng)用場景下電力交易輔助決策管理平臺項目正是公司基于對新能源行業(yè)的多年服務(wù)經(jīng)驗，在新能源電力交易領(lǐng)域進行的深入布局，加之公司也基于自有資金布局虛擬電廠和微電網(wǎng)領(lǐng)域，我們認為，公司向負荷側(cè)業(yè)務(wù)的推進將改變市場對于公司僅為功率預(yù)測龍頭的認知，基于長期穩(wěn)定的大客戶基礎(chǔ)（兩大電網(wǎng)、“五大六小”等）和扎實的技術(shù)優(yōu)勢，公司在源網(wǎng)荷儲側(cè)可迅速獲得市場，從而有望提高市場占有率。
公司的關(guān)鍵性產(chǎn)品布局也來自于對行業(yè)趨勢的深刻理解，新方向亦是用戶需求所在。隨著全國統(tǒng)一市場推進，電力交易的接入省份、參與主體、交易場景等顯著增加，各省市場規(guī)則復(fù)雜、交易主體多樣以及收益目標考慮因素較多等問題導(dǎo)致電力交易存在難點，公司新布局產(chǎn)品對已有的電力交易輔助決策系統(tǒng)進行全面升級，優(yōu)化電力交易相關(guān)策略和算法，從而滿足客戶需求，這也是公司將功率預(yù)測和電價預(yù)測等方面核心能力實現(xiàn)的延展，從而進一步提升在新能源信息化產(chǎn)業(yè)中的覆蓋度和市場影響力。
風(fēng)險提示：業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期，新能源投資建設(shè)降溫。
|
|
