>> 山西證券-太陽能行業(yè)周報：硅料價格暫時持穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈中下游價格下行-231014
| 上傳日期： |
2023/10/15 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
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四部門：發(fā)布《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要（2023-2035年）》：10月10日，工信部等四部門發(fā)布《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要（2023-2035年）》。綱要指出，積極布局氫能航空關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，加快儲氫裝置、動力裝置等核心關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，開展適用于氫能源飛機的新型結(jié)構(gòu)布局技術(shù)研究。推進(jìn)氫燃料電池與氫內(nèi)燃機、氫渦輪、氫渦輪混合動力飛機理論研究與技術(shù)驗證，打通與氫能源產(chǎn)業(yè)上下游協(xié)同創(chuàng)新的技術(shù)應(yīng)用模式。圍繞氫能航空未來發(fā)展趨勢，探索商業(yè)化氫能源飛機運營體系新模式。積極探索LNG等其他能源在航空領(lǐng)域的應(yīng)用方法和路徑。
國家能源局：明確綠證核發(fā)、管理機構(gòu)：國家能源局印發(fā)《關(guān)于可再生能源綠色電力證書核發(fā)有關(guān)事項的通知》，就綠證核發(fā)的管理等方面提出有關(guān)要求。根據(jù)文件，國家能源局新能源和可再生能源司負(fù)責(zé)綠證相關(guān)管理工作，國家能源局電力業(yè)務(wù)資質(zhì)管理中心組織國家可再生能源信息管理中心核發(fā)綠證。國家能源局電力業(yè)務(wù)資質(zhì)管理中心負(fù)責(zé)綠證核發(fā)。
六部門：支持與風(fēng)光等可再生能源融合開發(fā)、就近消納逐步提升算力設(shè)施綠電使用率：10月8日，工業(yè)和信息化部等六部門關(guān)于印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》的通知，通知指出，引導(dǎo)市場應(yīng)用綠色低碳算力。積極引入綠色能源，鼓勵算力中心采用源網(wǎng)荷儲等技術(shù)，支持與風(fēng)電、光伏等可再生能源融合開發(fā)、就近消納，逐步提升算力設(shè)施綠電使用率。加快探索構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色低碳算力應(yīng)用體系，推動業(yè)務(wù)模式、計費模式和管理模式創(chuàng)新。
美國海關(guān)：放行使用韓國OCI公司硅料的中國光伏組件：據(jù)海外媒體報道，韓國OCIHoldings的多晶硅產(chǎn)品已獲得美國海關(guān)和邊境保護(hù)局（CBP）頒發(fā)的事實上的海關(guān)認(rèn)證，美國海關(guān)和邊境保護(hù)局（CBP）正式批準(zhǔn)放行使用韓國OCI公司的多晶硅原料生產(chǎn)的中國光伏組件。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價為87元/kg，較上周持平。硅料環(huán)節(jié)尤其頭部企業(yè)已簽訂單數(shù)量規(guī)模較大，截至本周仍主要以訂單履行為主，價格暫時保持平穩(wěn)走勢。國慶期間多晶硅廠家正常生產(chǎn)預(yù)計10月份硅料實際產(chǎn)量有所增長，有望接近15萬噸，供給緊張程度得到明顯緩解；需求端看，拉晶環(huán)節(jié)對硅料價格恐跌的情緒，疊加硅片正在累庫，或?qū)⒁种粕嫌卧牟少徯枨?。我們認(rèn)為，硅料供需關(guān)系已開始向過剩階段過渡，預(yù)計10月份多晶硅價格將出現(xiàn)拐點，N/P型料價格分化持續(xù)。
硅片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周150um的182mm單晶硅片均價2.78元/片，較上周下降9.7%。9月下旬開始，硅片環(huán)節(jié)庫存上升價格下跌，以專業(yè)硅片生產(chǎn)廠家為首開始醞釀減產(chǎn)計劃，觀察10月拉晶環(huán)節(jié)整體稼動水平下跌至82%-84%左右。短期來看，預(yù)計硅片價格持續(xù)緩跌；長期來看，若廠家減產(chǎn)規(guī)劃如期執(zhí)行，價格或進(jìn)一步止穩(wěn)。
電池片價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價為0.60元/W，較上周下降4.8%；G12電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價為0.65元/W，較上周下降7.1%；182mm TOPCon電池片均價為0.65元/W，較上周下降4.4%，比同尺寸PERC電池片溢價8.3%。本周在組件價格下行壓力與自身庫存水平抬升下，電池片成交價格持續(xù)下跌。G12尺寸因為硅片的性價比以及供需錯配下的溢價，生產(chǎn)G12電池廠家盈利水平相對優(yōu)異，對比M10電池有接近10%左右的盈利提升。我們認(rèn)為電池片環(huán)節(jié)的差異化競爭仍然是光伏行業(yè)的長期看點，較早布局BC等新技術(shù)的企業(yè)將持續(xù)受益
組件價格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價為1.18元/W，較上周下降2.5%；182mm雙面PERC組件均價1.20元/W，較上周下降2.4%。TOPCon組件價格為1.28元/W，較上周下降1.5%。本周組件價格跌幅相對較小，展望后勢，在上游價格顯著下降的背景下，組件價格支撐較弱，預(yù)計也將持續(xù)下跌。
投資建議
從本周產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格來看，上游價格持平，下游價格下跌。光伏行業(yè)需求旺盛，即將進(jìn)入四季度裝機旺季，建議把握BC相關(guān)的機構(gòu)性機會。重點推薦：愛旭股份、隆基綠能、永和智控，積極關(guān)注：福斯特、錦富技術(shù)、博菲電氣、時創(chuàng)能源、廣信材料。
風(fēng)險提示
光伏新增裝機量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險；海外地區(qū)政策風(fēng)險
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