>> 東方證券-建材行業(yè)周報：關(guān)注“一帶一路”與城中村改造相關(guān)機(jī)會-231016
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
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| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
馮孟乾，余斯杰 |
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此報告為加密報告 |
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重視一帶一路與城中村改造給相關(guān)細(xì)分板塊帶來的機(jī)會。國務(wù)院新聞辦公室近日發(fā)布《共建“一帶一路”：構(gòu)建人類命運共同體的重大實踐》，重點提及了共建“一帶一路”即使為了中國的發(fā)展，也是為了世界的發(fā)展。第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇將于10月17-18日在北京舉行，主題為“高質(zhì)量工建‘一帶一路’，攜手實現(xiàn)共同發(fā)展繁榮”。我們認(rèn)為峰會舉辦在即，“一帶一路”相關(guān)板塊個股機(jī)會短期仍值得繼續(xù)關(guān)注。10月12日，住建部表示，目前超大特大城市正積極推進(jìn)城中村改造，分三類推進(jìn)實施。一類是符合條件的實施拆除新建，另一類是開展經(jīng)常性整治提升，第三類是介于兩者之間的實施拆整結(jié)合。近期住建部城中村改造信息系統(tǒng)投入運營兩個月以來入庫城中村改造項目達(dá)到162個。我們認(rèn)為城中村改造涉及了拆除新建，將涉及房屋建設(shè)全流程，在當(dāng)前地產(chǎn)投資以及房屋新開工下滑明顯下滑的背景下，對各類建材需求形成一定的支撐。
本周市場回顧：本周（2023/10/09-2023/10/13）建材板塊（中信）指數(shù)漲幅3.9%，相對滬深300收益為-3.2%。年初至今，建材板塊收益率為-11.9%，相較滬深300超額收益率為-6.6%。上周優(yōu)選組合收益率為-3.5%，相較建材指數(shù)超額收益率為0.4%，累計收益率/超額收益率8.53%/33.27%。
建材周度數(shù)據(jù)概述：本周全國浮法玻璃均價111元/重量箱，環(huán)/同比變化+1.2%/+24.9%；庫存4001萬重箱，環(huán)比下降-3.6%，YoY-35.3%。本周全國主流纏繞直接紗均價3417元/噸，環(huán)比持平；電子紗均價7900元/噸，環(huán)比持平。本周全國水泥市場平均成交價為367元/噸，環(huán)比上漲2元。本周水泥出貨率62.1%，環(huán)比上升1.0pct；庫容比72.1%，環(huán)比下降1.8pct。
投資建議與投資標(biāo)的
傳統(tǒng)建材方面：建議關(guān)注地產(chǎn)政策落地帶來的板塊修復(fù)機(jī)會，一旦整體板塊企穩(wěn)，一線龍頭彈性可以值得期待，代表性標(biāo)的包括東方雨虹(002271，買入)、北新建材(000786，買入)、偉星新材(002372，未評級)、三棵樹(603737，未評級)、兔寶寶(002043，未評級)、堅朗五金(002791，未評級)。
新型材料領(lǐng)域：依然建議關(guān)注高純石英砂/鋰電池隔膜涂覆/藥用玻璃/光伏玻璃四個細(xì)分板塊，相關(guān)標(biāo)的包括石英股份(603688，買入)，壹石通(688733，增持)，福萊特(601865，未評級)，山東藥玻(600529，增持)，力諾特玻(301188，買入)，亞瑪頓(002623，未評級)。
建筑細(xì)分高景氣領(lǐng)域/標(biāo)的：高空租賃行業(yè)在未來2-3年依然能看到較快的行業(yè)增長和滲透率的持續(xù)提升，標(biāo)的包括華鐵應(yīng)急(603300，買入)；受益于制造業(yè)和基建的回暖，裝配式鋼結(jié)構(gòu)相關(guān)標(biāo)的也將受益，標(biāo)的包括鴻路鋼構(gòu)(002541，增持)；“一帶一路”建設(shè)驅(qū)動下建議關(guān)注新疆基建龍頭新疆交建(002941，未評級)，青松建化(600425，未評級)。
下周建議關(guān)注：海螺水泥(600585，未評級)、塔牌集團(tuán)(002233，未評級)、旗濱集團(tuán)(601636，買入)、北新建材(000786，買入)、西大門(605155，未評級)、英科再生(688087，未評級)
風(fēng)險提示
基建/地產(chǎn)投資增速不達(dá)預(yù)期，原材料價格大幅波動
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