>> 浙商證券-算力行業(yè)雙周報第四期：發(fā)令槍起，全面關(guān)注國產(chǎn)算力機(jī)會-231023
| 上傳日期： |
2023/10/24 |
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| 1921KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李佩京,劉雯蜀 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點(diǎn)
個股表現(xiàn)：10月9日至10月22日四川長虹上漲48.12%
漲幅前五的算力標(biāo)的是：四川長虹（+48.12%）、高新發(fā)展（+21.00%）、同方股份（+13.62%）、海光信息（+9.71%）、寒武紀(jì)-U（+9.36%），受到算力新基建、美國芯片新禁令、以及高新發(fā)展擬收購華鯤振宇影響，以華為服務(wù)器為首的信創(chuàng)標(biāo)的、以海光寒武紀(jì)為代表的國產(chǎn)算力芯片表現(xiàn)較好。
行業(yè)專題：中華鯤鵬，振興寰宇
1）華鯤振宇是華為產(chǎn)業(yè)鏈核心智算存一體化領(lǐng)軍企業(yè)。公司全面負(fù)責(zé)基于華為“鯤鵬+昇騰”處理器的“天宮”自主品牌服務(wù)器、存儲、PC、機(jī)器視覺等系列產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，并為九大行業(yè)提供整體解決方案，為各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型及發(fā)展提供自主可控、安全可靠的超強(qiáng)算力支撐；2021-2022年營收從10.86億增長至34.24億，其中2022年同比增長215%，凈利潤從0.11億增長至0.43億，同比增長280%；2023年前三季度公司營收已達(dá)到39.49億，凈利潤已達(dá)到0.47億，超過去年全年水平。
2）華為“鯤鵬+昇騰”生態(tài)日趨完善，為世界構(gòu)建信創(chuàng)+智算的第二選擇。鯤鵬計算產(chǎn)業(yè)是基于鯤鵬處理器的基礎(chǔ)軟硬件設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)，涵蓋從底層硬件、基礎(chǔ)軟件到上層行業(yè)應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈條；昇騰計算產(chǎn)業(yè)是基于昇騰系列處理器和基礎(chǔ)軟件構(gòu)建的全棧AI計算基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)，包括異騰系列處理器、系列硬件、CANN、AI計算框架、應(yīng)用使能、開發(fā)工具鏈、管理運(yùn)維工具、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈，華為智算中心解決方案已在深圳規(guī)模化部署應(yīng)用。
3）華為“鯤鵬+昇騰”領(lǐng)頭羊，有望全面受益于信創(chuàng)和智算的需求增長。公司已獲得華為生態(tài)伙伴中唯一“鯤鵬+昇騰”雙領(lǐng)先級認(rèn)證，獲得“昇騰萬里領(lǐng)先級整機(jī)硬件伙伴”認(rèn)證，并取得鯤鵬TOP1、昇騰TOP1、金融TOP1等多項(xiàng)戰(zhàn)績，在生態(tài)中銷售排名和能力評估均為第一。
政策要聞
1）北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局印發(fā)《人工智能算力券實(shí)施方案（2023—2025年）》的通知；
2）上海市人民政府印發(fā)《上海市進(jìn)一步推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案（2023-2026年）》的通知；
3）上海市新型基礎(chǔ)設(shè)施重大項(xiàng)目建設(shè)和投資機(jī)會清單公布。
行業(yè)新聞
1）10月17日，美國計劃限制向中國出口先進(jìn)AI芯片和半導(dǎo)體設(shè)備，將13家中國GPU企業(yè)列入“實(shí)體清單”；
2）算力租賃價格上漲在即；
3）華為正式加入PyTorch，共建昇騰AI生態(tài)。
建議關(guān)注標(biāo)的
（1）算力芯片：海光信息、寒武紀(jì)、景嘉微
（2）華為系服務(wù)器：四川長虹、高新發(fā)展、神州數(shù)碼、烽火通信、拓維信息、中國長城（3）中科系服務(wù)器：中科曙光
?。?）算力租賃：鴻博股份、恒潤股份、蓮花健康、中貝通信
（5）盤古模型應(yīng)用：北路智控、能科科技、航天宏圖、中科星圖、超圖軟件
風(fēng)險提示
上游關(guān)鍵部件供給能力及節(jié)奏不及預(yù)期的風(fēng)險、下游需求釋放節(jié)奏不及預(yù)期的風(fēng)險、AI應(yīng)用推廣速度不及預(yù)期的風(fēng)險、國際局勢風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險等。
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