>> 中泰證券-國能日新(301162)Q3持續(xù)快速增長，實控人全額認購定增彰顯發(fā)展信心-231024
| 上傳日期： |
2023/10/25 |
大小： |
844KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
聞學臣 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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10月23日，國能日新發(fā)布2023年前三季度業(yè)績報告。23Q3公司實現(xiàn)營收1.20億元，同比增長51.69%；歸母凈利潤1867萬元，同比增長20.86%；歸母扣非凈利潤1773尬萬元，同比增長24.77%。2023年前三季度公司實現(xiàn)營收3.09億元，同比增長40.45%，歸母凈利潤5182萬元，同比增長41.88%，歸母扣非凈利潤4279萬元，同比增長29.06%。
受益新能源裝機高景氣，業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。23Q3以來，全國范圍新能源裝機量依然保持較高景氣度，2023年1-9月全國范圍新增光伏裝機128.94GW，較去年同期增長145%，新增風電裝機33.48GW，較去年同期增長74%，均延續(xù)了上半年以來的裝機高增長態(tài)勢。公司功率預(yù)測業(yè)務(wù)保持較高市占領(lǐng)先地位，且并網(wǎng)控制、電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)等和新增裝機密切相關(guān)的業(yè)務(wù)在報告期內(nèi)保持較快增長，從而推動公司在前三季度實現(xiàn)較快的營收增速。
調(diào)整定增方式，實控人全額認購，加快推進電力交易等業(yè)務(wù)布局。10月12日公司發(fā)布調(diào)整后的定增預(yù)案，擬募資4.57萬元投向“多應(yīng)用場景下電力交易輔助決策管理平臺項目”、“新能源數(shù)智一體化研發(fā)平臺建設(shè)項目”，同時實控人雍正先生擬以48.50元/股全額認購定增發(fā)行股份。本次定增預(yù)案的調(diào)整，再次彰顯公司實控人對公司業(yè)務(wù)的發(fā)展信心，同時也有利于公司加快推進電務(wù)交易等業(yè)務(wù)的布局。
電力市場化改革再提速，市場機遇持續(xù)涌現(xiàn)。10月12日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo)意見》，要求進一步加快現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)正式運行，有序擴大現(xiàn)貨市場范圍，擴大經(jīng)營主體范圍，統(tǒng)籌做好各類市場機制銜接。今年以來電力市場化改革、新型電力系統(tǒng)相關(guān)指導(dǎo)意見與規(guī)定密集出臺，電力市場化不斷提速，相關(guān)市場機遇不斷涌現(xiàn)。公司積極推進電力交易、虛擬電廠等相關(guān)業(yè)務(wù)布局，探索新型市場下的新商業(yè)模式，隨著電力現(xiàn)貨等政策在各省加速落地，未來公司有望持續(xù)受益電力市場化改革推進。
盈利預(yù)測與投資建議：我們預(yù)計公司2023-2025年營業(yè)收入分別為4.85/6.30/7.96億元，歸母凈利潤分別為0.93/1.27/1.66億元，對應(yīng)PE分別為63/47/36倍，維持“買入”評級。
風險提示事件：虛擬電廠、電力市場化政策落地不及預(yù)期的風險；產(chǎn)品與技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險等。
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