>> 浙商證券-中控技術(shù)(688777)2023年三季度業(yè)績點評報告：匯兌損失影響公司業(yè)績，“BA+PA”重塑智慧企業(yè)架構(gòu)-231026
| 上傳日期： |
2023/10/27 |
大小： |
688KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張雷,黃華棟,趙千里 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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投資事件
公司發(fā)布2023年三季報，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入20.38億元，同比增長30.64%；歸母凈利潤1.83億元，同比增長13.58%。
投資要點
匯兌損失影響第三季度業(yè)績
今年第三季度，GDR資金匯兌損失金額為2859.42萬元，若剔除GDR資金匯兌損益影響，第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.11億元，較上年同期增長31.35%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為1.74億元，較上年同期增長36.54%。
提出“BA+PA”方案，重塑智慧企業(yè)架構(gòu)
今年9月，在中國國際石油化工大會上，中控技術(shù)提出“生產(chǎn)過程自動化（Process Automation，PA）+企業(yè)運營自動化（Business Automation，BA）”智慧企業(yè)架構(gòu)。PA基于中控OMC系統(tǒng)，從原料到產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，“一條鏈”實現(xiàn)生產(chǎn)過程自主運行；BA基于工廠操作系統(tǒng)，實現(xiàn)了從需求到交付，以“一張網(wǎng)”的理念全面運營。該體系能夠幫助企業(yè)進(jìn)一步建立數(shù)字化運營體系，打造高端化、智能化、綠色化的未來工廠。根據(jù)中控技術(shù)報道，目前公司已與廣東石化、廣西華誼、內(nèi)蒙興發(fā)等眾多流程工業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)攜手合作，共同打造智慧企業(yè)行業(yè)新標(biāo)桿。
發(fā)布元工廠解決方案，助力制造業(yè)智能化
今年9月，公司發(fā)布了“中控技術(shù)元工廠解決方案”。中控元工廠基于行業(yè)經(jīng)驗以及客觀規(guī)律，建立高保真的模型，通過模型輔助和指導(dǎo)人員進(jìn)行工作，幫助企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)全流程的可視化、透明化、智能化管理?？商峁㏄C、APP、AR、VR等多個入口，實現(xiàn)沉浸式生產(chǎn)操作體驗，并通過孿生工廠實現(xiàn)感知風(fēng)險、生產(chǎn)預(yù)測、異常溯源、提質(zhì)增效等。根據(jù)中控技術(shù)報道，中控元工廠已在國內(nèi)某知名化工集團(tuán)企業(yè)獲得成功應(yīng)用，實現(xiàn)產(chǎn)品收率顯著提升。
盈利預(yù)測與估值
維持盈利預(yù)測，維持“增持”評級。公司作為流程工業(yè)領(lǐng)域智能制造解決方案國內(nèi)龍頭企業(yè)，未來有望維持高質(zhì)量的較快成長。我們預(yù)計2023-2025年公司歸母凈利潤為11.17、13.00、16.57億元，對應(yīng)EPS分別為1.42、1.65、2.11元，對應(yīng)PE分別為29、25、19倍。維持“增持”評級。
風(fēng)險提示
下游行業(yè)周期性波動、DCS業(yè)務(wù)增長放緩、重要原材料進(jìn)口風(fēng)險。
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