久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

中科飛測(cè)發(fā)布2023三季報(bào)，前三季度收入5.88億元，同比+128%；歸母凈利潤(rùn)0.8億元，同比增加1.03億元，大幅扭虧為盈，維持“增持”投資評(píng)級(jí)。
　　2023年收入同比高增長(zhǎng)，利潤(rùn)規(guī)模不斷增厚。2023前三季度收入5.88億元，同比+128%；歸母凈利潤(rùn)0.8億元，同比增加1.03億元；扣非凈利潤(rùn)0.2億元，同比增加1.09億元。非經(jīng)常損益主要為政府補(bǔ)助0.56億元，以及公允價(jià)值變動(dòng)收益和投資收益0.05億元。
　　23Q3收入環(huán)比穩(wěn)健增長(zhǎng)，扣非凈利率創(chuàng)歷史新高。23Q3收入2.22億元，同比+62.4%/環(huán)比+9.1%；毛利率47.6%，環(huán)比-0.5pct；歸母凈利潤(rùn)0.33億元，同比+241%/環(huán)比+128%；扣非凈利潤(rùn)0.16億元，同比扭虧為盈，增加0.32億元/環(huán)比+421%；扣非凈利率7.4%，為歷史最高。
　　套刻精度和金屬膜厚量測(cè)設(shè)備成為新增長(zhǎng)點(diǎn)，明場(chǎng)/暗場(chǎng)檢測(cè)等新品持續(xù)開(kāi)發(fā)。公司收入主要來(lái)自無(wú)圖形和圖形晶圓缺陷檢測(cè)設(shè)備、三維形貌量測(cè)設(shè)備，套刻精度量測(cè)設(shè)備和金屬膜厚量測(cè)設(shè)備成為收入新增長(zhǎng)點(diǎn)，套刻精度量測(cè)設(shè)備在成熟工藝節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)，在先進(jìn)工藝產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)通過(guò)部分客戶(hù)驗(yàn)證，多臺(tái)金屬膜厚量測(cè)設(shè)備已實(shí)現(xiàn)批量出貨。針對(duì)2Xnm節(jié)點(diǎn)，公司明場(chǎng)和暗場(chǎng)納米圖形晶圓缺陷檢測(cè)設(shè)備、關(guān)鍵尺寸量測(cè)設(shè)備研發(fā)進(jìn)展順利；針對(duì)1Xnm節(jié)點(diǎn)，持續(xù)性研發(fā)布局多款檢測(cè)和量測(cè)設(shè)備。
　　投資建議。公司2023前三季度收入和業(yè)績(jī)同比高增長(zhǎng)，考慮到國(guó)內(nèi)檢測(cè)/量測(cè)設(shè)備市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)化空間較大、公司產(chǎn)品品類(lèi)不斷拓展，未來(lái)公司收入有望延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；同時(shí)，對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)其他設(shè)備公司，在收入的規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)后，利潤(rùn)率將得到顯著提升，因此預(yù)計(jì)公司長(zhǎng)期盈利能力向好。我們預(yù)計(jì)公司2023/2024/2025年收入為8.0/11.4/15.3億元，對(duì)應(yīng)PS為31.3/21.9/16.4倍，預(yù)計(jì)2023/2024/2025年歸母凈利潤(rùn)為0.97/1.57/2.54億元，對(duì)應(yīng)PE為259.7/159.7/98.9倍。維持“增持”投資評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備出口管制加劇，新品研發(fā)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)