>> 申萬宏源-機(jī)器人行業(yè)點評報告：2023Q3工業(yè)機(jī)器人需求環(huán)比復(fù)蘇，國產(chǎn)化率進(jìn)一步提升-231029
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
大?。?/td>
| 790KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉建偉,王珂,李蕾 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本期投資提示：
2023年前三季度我國工業(yè)機(jī)器人銷量同比基本持平，三季度銷量環(huán)比增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年前三季度我國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量微增，2023年1-9月，我國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量為32.05萬套，同比增長0.4%；服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)量為664.77萬套，同比增長39.3%。根據(jù)睿工業(yè)數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)口徑與國家統(tǒng)計局有區(qū)別），2023前三季度工業(yè)機(jī)器人銷量20.7萬臺，同比增長1%；其中23Q1/Q2/Q3銷量分別為6.6/6.8/7.3萬臺，同比變化-3%/+5%/-2%，2023Q3銷量環(huán)比提升6.6%，相比Q2需求有所復(fù)蘇。
行業(yè)和機(jī)型分化明顯，光伏行業(yè)保持逆勢高增。分機(jī)型來看，2023前三季度小六軸機(jī)器人、大六軸機(jī)器人、SCARA機(jī)器人銷量占比分別為33%、32%、22.21%，銷量增速分別為+3.5%、-1%、-7%。分行業(yè)來看，電子制造、汽車零部件、金屬制品、鋰電、光伏為下游領(lǐng)域中銷量占比最高的五個行業(yè)，分別占比19.1%、14.6%、12.3%、10.6%、9.4%。其中，光伏行業(yè)工業(yè)機(jī)器人增速遠(yuǎn)超其他行業(yè)，23前三季度實現(xiàn)銷售1.95萬臺，同比增長100%；其次汽車電子、半導(dǎo)體、醫(yī)療用品、分別增長22%、15%、5%。
國產(chǎn)替代加速，國產(chǎn)品牌市占率進(jìn)一步提升。根據(jù)睿工業(yè)數(shù)據(jù)，23Q1-Q3國產(chǎn)品牌和外資品牌工業(yè)機(jī)器人增速分別為+27%/-15%，內(nèi)資機(jī)器人企業(yè)在光伏、鋰電、汽車零部件、電子等領(lǐng)域與外資加速交鋒并搶占市場份額，另外在整車領(lǐng)域也開始滲透，國產(chǎn)化加快替代速度。國產(chǎn)機(jī)器人份額由去年同期的35.3%提升至44.8%，提升了9.5個pct，環(huán)比進(jìn)一步提升。分品牌來看，3家國產(chǎn)廠商進(jìn)入TOP10行列，ESTUN（2），INOVANCE（4），EFORT（8），打破長期以來高端市場被外資壟斷的局面。
上海出臺機(jī)器人行動方案，打造具有全球影響力的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基地。10月，市經(jīng)信委等五部門聯(lián)合印發(fā)《上海市促進(jìn)智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023-2025年）》，提出目標(biāo)：到2025年，打造具有全球影響力的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地；打造10家行業(yè)一流的機(jī)器人頭部品牌、100個標(biāo)桿示范的機(jī)器人應(yīng)用場景、1000億元機(jī)器人關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模；建設(shè)三個公共服務(wù)平臺：智能機(jī)器人檢測與中試驗證創(chuàng)新中心、人形機(jī)器人制造業(yè)創(chuàng)新中心、通用機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究院等；推動制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)工業(yè)機(jī)器人密度達(dá)500臺/萬人。
工業(yè)機(jī)器人短期市場波動，但隨著高端裝備自主可控的要求日益提升，國產(chǎn)品牌的份額有望進(jìn)一步提升，長期向好趨勢不改。建議關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)：1）工業(yè)機(jī)器人：埃斯頓、匯川技術(shù)、柏楚電子、凱爾達(dá)、拓斯達(dá)、華中數(shù)控；2）精密減速器：綠的諧波、雙環(huán)傳動、秦川機(jī)床、中大力德。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動，制造業(yè)投資不及預(yù)期風(fēng)險、政策效果不及預(yù)期風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險
|
|
