久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年三季報，公司前三季度公司實現收入54.87億元，同比+24.13%，歸母凈利潤3.34億元，同比+0.82%；扣非后歸母凈利潤3.11億元，同比+2.82%。
　　公司2023年前三季度營收穩(wěn)健增長，新業(yè)務增長迅猛。伴隨新客戶、新項目訂單增加，控制器方面整體恢復穩(wěn)步增長。前三季度家電業(yè)務實現收入34.62億元，同比+23.87%；汽車電子領域收入3.49億元，同比大增75.39%。芯片方面，鋮昌科技前三季度實現收入1.71億元，同比增長35.40%
　　單季度來看，公司23Q3實現營收18.89億元，同比增長22.85%，環(huán)比-3.30%；控制器收入穩(wěn)中有升；收入環(huán)比下滑主要受鋮昌科技季節(jié)性因素影響，下半年訂單收入多確認在Q4，鋮昌科技營收同比-52.6%，環(huán)比-95.6%。
　　受益于出口業(yè)務的盈利能力提升，公司前三季度毛利率同比提升。公司2023前三季度公司毛利率達18.83%，同比+0.06pct。單季度23Q3毛利率19.03%，同比+0.13pct，環(huán)比略微下滑主要由于業(yè)務結構變化。
　　報告期內公司加大市場開拓和研發(fā)投入，管理架構優(yōu)化，并引入優(yōu)秀管理人員，2023前三季度公司銷售費用率、管理費用率、研發(fā)費用率分別為1.93%、4.01%、5.70%，相較去年同期分別+0.11、+0.39、+1.05pct。
　　2023年前三季度現金流改善，庫存周轉加快。公司前三季度經營性現金流凈額為2.3億元，同比+38.5%，前三季度存貨周轉天數同比下降6天。另一方面，目前公司存貨賬面價值相比于2022年末從20.9億元下降至19億元，整體庫存水位下降。
　　盈利預測：2023年傳統(tǒng)業(yè)務需求復蘇，新興業(yè)務有望繼續(xù)高速增長，預計智能控制器毛利率回升。預計2023-2025年，公司歸母凈利潤分別為5.6/7.9/10.9億元，對應PE分別為23/17/12X，維持“買入”評級。
　　風險提示：原材料價格波動及供給風險；匯率變動的風險；市場競爭風險。