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事件：
　　公司發(fā)布三季報(bào)，2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.50億元，較上年同期同比增長39.01%，2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.73億元，同比增長52.57%。
　　2023年單三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.40億元，較上年同期同比增長29.17%，2023年單三季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.33億元，同比增長14.16%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　公司簽訂訂單規(guī)模和在手訂單規(guī)模持續(xù)增加。截至2023年9月27日，公司已簽訂合同訂單65.26億元，相比2022年9月30日的46.28億元，增長幅度為41.01%；截至2023年9月27日公司在手訂單為67.96億元，相比2022年9月30日的46.44億元，增長幅度為46.33%。公司簽訂訂單額度和在手訂單規(guī)模都實(shí)現(xiàn)同比大幅度增長。
　　公司不斷推進(jìn)TEBO清洗設(shè)備的技術(shù)指標(biāo)。公司自主研發(fā)的TEBO清洗設(shè)備，可適用于28nm及以下工藝圖形晶圓的清洗，通過一系列快速（頻率達(dá)到每秒一百萬次）的壓力變化，使得氣泡在受控的溫度下保持尺寸和形狀振蕩，將氣泡控制在穩(wěn)定震蕩狀態(tài)，而不會(huì)內(nèi)爆，從而保持晶圓微結(jié)構(gòu)不被破壞，對(duì)晶圓表面圖形結(jié)構(gòu)進(jìn)行無損傷清洗。公司TEBO清洗設(shè)備，在器件結(jié)構(gòu)從2D轉(zhuǎn)換為3D的技術(shù)轉(zhuǎn)移中，可應(yīng)用于更為精細(xì)的具有3D結(jié)構(gòu)的FinFET、DRAM和新興3DNAND等產(chǎn)品，以及未來新型納米器件和量子器件等，在提高客戶產(chǎn)品良率方面發(fā)揮越來越重要的作用。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：盛美上海半導(dǎo)體清洗設(shè)備品類持續(xù)擴(kuò)展中，鍍銅設(shè)備和爐管設(shè)備已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一定的出貨量，未來隨著品類的不斷延伸以及客戶驗(yàn)證的不斷導(dǎo)入，業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)快速增長。考慮到公司盈利能力持續(xù)提升，我們上調(diào)23-24年的歸母凈利潤分別為8.95（上調(diào)18.07%）、10.95（上調(diào)16.74%）億元，新增25年歸母凈利潤為12.58億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)的PE為59x、48x、42x，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易環(huán)境影響