久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件概述
　　公司發(fā)布2023年前三季度財報：
　　23年前三季度：營業(yè)總收入實現2924億元（YOY+7.6%），歸母凈利潤實現277億元（YOY+13.3%），扣非后歸母凈利潤實現268億元（YOY+11.5%）。
　　23年單三季度：營業(yè)總收入實現946億元（YOY+7.4%），歸母凈利潤實現95億元（YOY+11.9%），扣非后歸母凈利潤實現92億元（YOY+9.7%）。
　　分析判斷: 
　　國內空調行業(yè)：根據產業(yè)在線：
　?。?）內銷銷量Q3同比約1%；
　?。?）外銷銷量Q3同比約21%；
　　分業(yè)務：新能源及工業(yè)技術增速表現亮眼
　　公司新能源及工業(yè)技術年初至報告期末實現收入為213億元，同比增長25%，智能建筑科技年初至報告期末實現收入為212億元，同比增長19%，機器人與自動化年初至報告期末實現收入為229億元，同比增長17%。
　　盈利能力：
　　根據wind：
　　2023年前三季度：公司實現毛利率約25.7%（YOY+2.2pct），凈利率9.7%（YOY+0.6pct）
　　2023年單三季度：公司實現毛利率約27.0%（YOY+2.5pct），凈利率10.3%（YOY+0.6pct）。
　　費用率等：
　　根據wind：
　　2023年前三季度：銷售、管理、研發(fā)費用率分別同比約+0.9、+0.2、+0.1pct；
　　2023年單三季度：銷售、管理、研發(fā)分別同比約+1.3、+0.4、+0.1pct。
　　投資建議
　　結合前三季度業(yè)績，我們維持盈利預測，我們預計2023-2025年公司收入為3793、4101、4376億元，歸母凈利潤為336、375、407億元，對應EPS分別4.78/5.33/5.79(前元值為4.79/5.33/5.80元，變化主因2023年9月28日股權激勵致股本變動)，以2023年10月31日收盤價52.92元計算，對應PE分別為11/10/9倍，我們維持“增持”評級。
　　風險提示
　　下游行業(yè)景氣度不及預期風險、行業(yè)競爭加劇、訂單獲取不及預期、上游原材料成本波動等風險、新技術迭代風險、行業(yè)空間測算偏差、第三方數據失真風險、研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風險、匯率波動等。