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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-231101
上傳日期:   2023/11/2 大?。?/td>   1682KB
格式:   pdf  共9頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.33%、上證綜指環(huán)比上漲0.14%、深證成指環(huán)比下降0.38%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.46%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.38%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.18%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:小盤(pán)價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.70%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.18%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.27%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.24%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.44%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.13%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為355.23億元,環(huán)比減少10.20%;萬(wàn)得全A總成交額為8134.40億元,環(huán)比減少11.51%;滬深兩市主力凈流出124.52億元,北向資金凈流出20.82億元;十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.85bp至2.69%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為114.38元,環(huán)比昨日下降0.34%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為146.55元,環(huán)比下降0.32%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為106.84元,環(huán)比下降0.32%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為117.69元,環(huán)比下降0.33%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比19.07%,較昨日環(huán)比下降0.15pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比20.56%,較昨日上升0.96pct;收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有9只。價(jià)格中位數(shù)為118.32元,環(huán)比昨日下降0.11%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.52%,環(huán)比昨日下降0.41pct;整體加權(quán)平價(jià)為81.19元,環(huán)比昨日下降0.12%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為10.77%,環(huán)比下降0.76pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為79.43%,環(huán)比下降0.04pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為25.73%,環(huán)比下降0.51pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半,共計(jì)18個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(-0.96%)、房地產(chǎn)(-0.81%)、建筑材料(-0.70%);漲幅前三位行業(yè)為食品飲料(+2.59%)、傳媒(+0.61%)、汽車(+0.60%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)27個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為美容護(hù)理(-0.95%)、煤炭(-0.78%)、建筑材料(-0.77%);唯一逆勢(shì)上漲的行業(yè)為通信(+1.45%)。
  (1)收盤(pán)價(jià):大周期環(huán)比-0.38%、制造環(huán)比-0.18%、科技環(huán)比+0.03%、大消費(fèi)環(huán)比-0.40%、大金融環(huán)比-0.42%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.59pct、制造環(huán)比-0.87pct、科技環(huán)比-0.1pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.88pct、大金融環(huán)比-0.17pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-0.03%、制造環(huán)比+0.61%、科技環(huán)比+0.26%、大消費(fèi)環(huán)比+0.27%、大金融環(huán)比-0.29%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.46pct、制造環(huán)比-0.19pct、科技環(huán)比+0.16pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.51pct、大金融環(huán)比-0.51pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
 
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