>> 廣發(fā)證券-廣發(fā)宏觀：高頻數(shù)據(jù)下的10月經(jīng)濟-231102
| 上傳日期： |
2023/11/2 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
郭磊,賀驍束 |
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此報告為加密報告 |
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中電聯(lián)口徑數(shù)據(jù)，10月6日-10月12日、10月13日-10月19日、10月20日-10月26日燃煤發(fā)電企業(yè)日均發(fā)電量同比增速8.5%、6.5%、3.4%（9月周度同比在-0.2%-4.1%之間）。10月六大發(fā)電集團耗煤量日均值為79.71萬噸，同比回落0.3%（9月全月同比-7.1%）。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)，10月六大發(fā)電集團日均耗煤量79.71萬噸，相較9月環(huán)比回升0.8%（2013-2022年10月環(huán)比讀數(shù)為-18.34%~-3.54%）；相較去年10月日均耗煤回落0.3%（9月全月同比-7.1%）。
據(jù)中電聯(lián)口徑數(shù)據(jù)，10月6日-10月12日、10月13日-10月19日、10月20日-10月26日燃煤發(fā)電企業(yè)日均發(fā)電量同比增速8.5%、6.5%、3.4%（9月周度發(fā)電量同比增速區(qū)間為-0.2%-4.1%，9月最后一周增速0.9%）。同期發(fā)電量兩年復合增速4.6%、1.3%、-0.9%（9月兩年平均增速區(qū)間-1.2%-6.3%，9月最后一周兩年平均增速6.3%）。
10月全國十大城市地鐵客運量日均為5845萬人，四周數(shù)據(jù)分別為5021、6141、6116、6129萬人，和8-9月數(shù)據(jù)的6117、5714萬人對照，節(jié)后三周居民生活半徑處于近月高位。節(jié)后執(zhí)行航班數(shù)小幅回落，10月國內(nèi)執(zhí)行航班（不含港澳臺）日均值環(huán)比回落2.2%，8-9月環(huán)比增速分別為1.7%、-9.0%；但國際航班執(zhí)行架次刷新歷史新高。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)（如未特別說明，報告數(shù)據(jù)均來自Wind）：截至10月31日，北京、上海、廣州、深圳月均值客運量分別為957萬人（9月日均975萬人）、1021萬人（9月日均1024萬人）、887萬人（9月日均857萬人）、754萬人（9月日均724萬人）。全國十大城市地鐵客運量日均值5845萬人次，8-9月數(shù)據(jù)分別為6117、5714萬人。10月的四周數(shù)據(jù)分別為5021、6141、6116、6129萬人，9月最后一周5802萬人。2018-2022年10月地鐵客運量環(huán)比分別為0.4%、0.1%、-1.9%、-2.1%、-6.7%。除四大一線城市以外，南京、重慶、蘇州、成都地鐵客運量均值環(huán)比變動幅度為1.3%~6.5%。地鐵客運量為居民生活半徑與社交距離的影子指標，居民生活半徑變化無疑會影響消費和服務(wù)業(yè)。
截至10月31日，國內(nèi)執(zhí)行航班日均值為12512架次，其中8-9月度日均值分別為14069、12798架次，環(huán)比讀數(shù)回落2.2%。10月四周執(zhí)行航班日均值分別為13755、12146、12224、12224架次，計劃航班日均值分別為15240、14603、14307、14168架次。10月國際航班、港澳臺航班均值分別為1079、298架次，繼續(xù)刷新歷史新高。歷史上航班指標與服務(wù)業(yè)活動預期指數(shù)高度相關(guān)。
地產(chǎn)銷售同比降幅縮窄。10月30大中城市日均成交面積33.9萬方，絕對量和8-9月日均成交的30.6、34.1萬方差距不大，低基數(shù)背景下同比降幅顯著收窄。四周成交面積日均值分別為7.7、34.3、39.5、44.5萬方，一個積極的跡象是第四周數(shù)據(jù)已經(jīng)較高。一二三線城市成交面積相較去年同期分別為-7.7%、9.8%、-23.3%，三線成交仍明顯偏低。主要城市二手房成交數(shù)據(jù)分化。
截至10月31日，全國30大中城市商品房成交日均面積為33.9萬方，月均值環(huán)比回落至-0.6%，相較去年同期下降2.6%。30城節(jié)假日期間（1日-6日）、第二周（7-14日）、第三周（15-21日）、第四周（22-31日）成交面積日均值為7.7、34.3、39.5、44.5萬方，9月最后一周（9月24日-9月30日）日均成交46.6萬方。一、二、三線城市成交面積同比分別為-7.7%、9.8%、-23.3%（9月同比分別為-24.7%、-16.7%、-31.9%）。
主要城市二手房數(shù)據(jù)呈現(xiàn)分化。截至10月31日，北京二手房成交（簽約）套數(shù)月均值389套，環(huán)比回落26.5%；深圳、成都、南京二手房成交面積環(huán)比增速為10.3%、18.8%、4.0%。10月百城土地溢價率月均值3.3%。
截至10月29日，國內(nèi)港口完成貨物、集裝箱吞吐量較去年同期分別增長2.3%、0.7%，較9月讀數(shù)9.7%、9.5%有所回落；從周度數(shù)據(jù)來看，國慶假期（10月2日-10月8日）當周數(shù)據(jù)拖累較大，貨物吞吐量同比讀數(shù)-2.6%，后續(xù)三周同比分別為0.4%、12.7%、3.6%。10月韓國出口同比5.1%，連續(xù)三個月呈邊際修復，且同比增速自去年9月以來首度轉(zhuǎn)正，不過10月數(shù)據(jù)存在低基數(shù)效應(yīng)影響。從出口結(jié)構(gòu)來說，韓國出口也是觀測中國電子產(chǎn)業(yè)鏈出口的影子指標。
10月韓國出口增速5.1%（9月全月同比-4.4%，8月全月同比-8.1%，去年同比6.1%），其中半導體前20日出口同比-6.4%（9月前20日同比-14.1%），計算機外圍設(shè)備前20日出口同比3.5%（9月前20日同比-30.3%），無線電通訊設(shè)備前20日出口同比6.1%（9月前20日同比3.8%）。
截至10月29日，國內(nèi)港口完成貨物、集裝箱吞吐量均值同比分別為2.3%、0.7%，今年9月同比分別為9.7%、9.4%。10月2日-8日、10月9日-15日、10月16日-22日、10月23日-29日貨物吞吐量同比分別為-2.6%、0.4%、12.7%、3.6%；同期集裝箱吞吐量同比分別為0.4%、0.8%、7.7%、5.7%。
10月工業(yè)部門開工率環(huán)比漲跌互現(xiàn)，其中高爐、焦化開工率回落，汽車鋼胎開工率回升。全國247家高爐開工率（均值，下同）環(huán)比、同比分別變動-1.6、0.2pct；焦化企業(yè)開工率月均值為72.8%，環(huán)比、同比分別變動1.0、2.5pct。PTA江浙織機負荷率環(huán)比、同比分別變動0.8、-3.7pct。PVC
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