>> 華泰證券-金工量化投資周報：市場氛圍轉(zhuǎn)暖，黑色板塊領(lǐng)漲-231105
| 上傳日期： |
2023/11/5 |
大小： |
1004KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
林曉明,陳燁,李聰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
市場氛圍轉(zhuǎn)暖，黑色板塊領(lǐng)漲
上周商品市場多數(shù)上漲，南華商品指數(shù)上漲0.82%。市場擔憂美國經(jīng)濟轉(zhuǎn)弱，疊加中東地區(qū)沖突，避險情緒上升支撐貴金屬板塊，短期維持高位震蕩。上周美元走高后小幅回落，國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，銅庫存處于低位，增加價格上漲動力。國債增發(fā)政策支持下，黑色板塊價格反彈回升。鐵水產(chǎn)量上周繼續(xù)回落支撐礦價，鐵礦石價格彈性較大，反彈幅度最大。全球地緣政治局勢風險較高，EIA商業(yè)原油庫存上周小幅上升，短期油價走勢主要受到地緣沖突影響，可能波動較大，預計震蕩運行為主。巴西大豆主產(chǎn)區(qū)天氣改善，但是大豆種植進度仍然偏慢，國內(nèi)油脂價格震蕩上行。
工業(yè)金屬小幅反彈，黑色板塊情緒轉(zhuǎn)強
工業(yè)金屬板塊上周上漲，南華有色金屬指數(shù)上漲0.36%。美元指數(shù)高位震蕩反復，上周美元走高后小幅回落，對風險資產(chǎn)價格有支撐。國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，銅庫存處于低位，增加價格上漲動力。美國10月制造業(yè)PMI大幅回落，美國衰退的風險持續(xù)壓制工業(yè)金屬板塊，限制了中長期的上行空間。黑色板塊上周上漲，南華黑色指數(shù)上漲2.34%。在國債增發(fā)政策支持下，黑色板塊價格反彈回升。鐵水產(chǎn)量上周繼續(xù)回落支撐礦價，鐵礦石價格彈性較大，反彈幅度最大，進一步提振市場情緒。而進入淡季累庫可能加快，地產(chǎn)需求預期變化仍存在不確定性，壓制黑色板塊反彈幅度。
原油延續(xù)寬幅震蕩，豆類品種震蕩上行
能化板塊上周上漲，南華能化指數(shù)上漲0.49%。全球地緣政治局勢風險較高，中東地區(qū)沖突支撐油價。上周三美聯(lián)儲會議表示11月不加息，美元小幅走弱，提振原油價格。EIA商業(yè)原油庫存上周小幅上升，從4.2112億桶增加到4.2189億桶，庫存上升導致油價承壓。短期油價走勢主要受到地緣沖突影響，可能波動較大，預計震蕩運行為主。農(nóng)產(chǎn)品板塊上周上漲，南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)上漲0.97%。近期豆油價格走勢主要受到CBOT大豆影響，盡管巴西大豆主產(chǎn)區(qū)天氣改善，但是大豆種植進度仍然偏慢，美豆價格存在支撐，國內(nèi)油脂價格震蕩上行。
風險提示：宏觀經(jīng)濟大幅波動、美聯(lián)儲貨幣政策超預期、全球地緣政治風險增加、產(chǎn)業(yè)政策風險、市場價格波動超預期等可能會影響商品價格走勢，模型觀點僅供參考。
|
|
