>> 國信證券-社會服務行業(yè)雙周報(第68期)：2024年國考報名人數(shù)創(chuàng)新高，路易威登進駐三亞國際免稅城二期-231106
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
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| 396KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
曾光,鐘瀟,張魯 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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板塊復盤：消費者服務板塊報告期內(nèi)上漲2.37%，跑贏大盤0.27pct。國信報告期內(nèi)（10月23日-11月03日），國信社服板塊漲幅居前的股票為宇華教育（18%）、學大教育（12%）、三特索道（12%）、ST凱撒（10%）、奈雪的茶（9%）、中教控股（8%）、大連圣亞、長白山、西藏旅游、眾信旅游；國信社服板塊跌幅居前的股票為海底撈（-12%）、同道獵聘（-12%）、米奧會展（-9%）、百勝中國（-9%）、九毛九（-8%）、希望教育（-4%）、北京人力、科銳國際、新濠國際發(fā)展、麗江股份。
行業(yè)新聞：10月24日18時，為期10天的國考報名落下帷幕。據(jù)統(tǒng)計，2024國考報名總?cè)藬?shù)首次突破290萬人，再創(chuàng)歷史新高。今年“雙11”，多家旅游企業(yè)開啟了促銷熱賣模式，引人關注的是，冰雪游相關產(chǎn)品受到追捧。10月25日，國務院辦公廳發(fā)布關于2024年部分節(jié)假日安排的通知，其中春節(jié)假期安排為：2月10日至17日放假調(diào)休，共8天，為史上最長春節(jié)。2023年10月27日，路易威登三亞國際免稅城二期店正式揭幕，標志著路易威登在中國旅游零售業(yè)的重要里程碑。
滬深港通持股：A股核心標的均獲增持，港股海倫司、呷哺呷哺獲邊際增持。A股核心標的：報告期內(nèi)（10月23日-11月03日），中國中免持股比例增0.12pct至7.61%，錦江酒店持股比例增0.26pct至5.37%，宋城演藝持股比例降0.34pct至2.46%，首旅酒店持股比例增0.10pct至1.77%。港股核心標的，海倫司持股比例增0.30pct至34.91%，呷哺呷哺持股比例增0.64pct至38.21%，奈雪的茶持股比例降0.34pct至32.69%，九毛九持股比例降2.53pct至23.31%，海底撈持股比例降0.52pct至12.56%。
風險提示：自然災害、疫情等系統(tǒng)風險；政策風險；收購低于預期等
投資建議：維持板塊“超配”評級。整體來看，消費仍然處于漸進復蘇，且四季度國內(nèi)多數(shù)區(qū)域系旅游淡季，出行鏈整體貝塔趨勢仍待跟蹤，但目前板塊整體估值也已逐漸反映悲觀預期。我們建議三條主線配置選股：1、產(chǎn)品迭代領先且經(jīng)營效能提升的公司；2、國企改革背景下有業(yè)績釋放能力的公司；3、順勢而為靜待經(jīng)濟企穩(wěn)β屬性強的公司。立足未來3-6個月，兼顧業(yè)績確定性、復蘇次序、政策預期、主題投資、估值水平等，優(yōu)選中國中免、海底撈、北京人力、東方甄選、同慶樓、學大教育、攜程集團-S、百勝中國、華住集團-S、行動教育、海南機場、同程旅行、王府井、峨眉山A、中教控股、宋城演藝、米奧會展、三特索道、君亭酒店、黃山旅游、廣州酒家、海倫司、天目湖、九毛九、錦江酒店、首旅酒店、科銳國際、BOSS直聘、傳智教育、中青旅、奈雪的茶等。
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