>> 東吳證券-電力設備行業(yè)跟蹤周報：APEC峰會在即，新能源估值有望修復-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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| 4919KB |
| 格式： |
pdf 共42頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點
電氣設備7343上漲2.67%，表現(xiàn)強于大盤。光伏漲4.62%，發(fā)電設備漲2.79%，電氣設備漲2.67%，鋰電池漲2.24%，新能源汽車漲1%，核電漲0.66%，風電漲0.61%。漲幅前五為三超新材、?？倒煞?、岱勒新材、中際旭創(chuàng)、北汽藍谷；跌幅前五為宇通客車、金龍汽車、華儀電氣、洛陽鉬業(yè)、弘訊科技。
行業(yè)層面：儲能：浙江：征求用戶側電化學儲能技術導則意見；內(nèi)蒙古：新能源倍增方案提到每年新增新型儲能并網(wǎng)3GW；貴州：對集中式風電、光伏暫按不低于裝機10%*2h配儲；天津：獨立儲能作為發(fā)電企業(yè)與電力用戶只簽訂頂峰合同；四川：新能源配儲、獨立儲能調(diào)峰補償0.3元/度；美國：紐約州部署的110MW/440MWh電池儲能項目獲監(jiān)管機構批準。電動車：中汽協(xié)：10月電動車銷量95.6萬輛，同環(huán)比+34%/6%，其中出口12.4萬輛，同環(huán)比14%/29%；乘聯(lián)會：10月新能源乘用車批發(fā)銷量88.3萬輛，同環(huán)比+30%/5.7%；10月國內(nèi)動力儲能產(chǎn)量77gwh，同環(huán)比+23%/-0.1%，1-10月累計611gwh，同比增42%；10月國內(nèi)裝機39gwh，同環(huán)比28.3%/7.6%，其中寧德份額42.8%；特斯拉將在德國超級工廠生產(chǎn)2.5萬美元以下的電動車，Model3及Y長續(xù)航版漲價；比亞迪11月開啟限時促銷活動，方程豹首款車型豹5正式上市售價28.98萬元起；億緯鋰能三元大圓柱電池已取得未來5年客戶意向性需求約486GWh；華為智界S7預售價25.8萬起；榮威D7起售價12.18萬元；上汽通用汽車與特斯拉中國開啟充電網(wǎng)絡互聯(lián)互通合作；Stellantis：擬推出全球首款增程式電動皮卡；長江有色市場鈷26.20萬/噸，本周-1.9%；上海金屬網(wǎng)鎳14.26萬/噸，本周1.3%；長江有色市場錳1.37萬/噸，本周+0.0%；SMM工業(yè)級碳酸鋰14.60萬/噸，本周-4.6%；SMM電池級碳酸鋰15.30萬/噸，本周-5.3%；SMM百川鋰115.00萬/噸，本周-4.2%；LC2401碳酸鋰14.75萬/噸，本周-3.4%；LC2407碳酸鋰12.82萬/噸，本周+2.1%；國產(chǎn)氫氧化鋰14.50萬/噸，本周4.6%；百川磷酸鐵鋰2.30萬/噸，本周-3.0%；SMM六氟磷酸鋰8.85萬/噸，本周-2.2%；EC碳酸乙烯酯0.51萬/噸，本周-1.0%；百川磷酸鐵1.21萬/噸，本周-0.8%；SMM氯化鈷4.85萬/噸，本周2.0%；硫酸鎳3.13萬/噸，本周-1.6%；SMM鈷酸鋰22.55萬/噸，本周-1.3%；SMM錳酸鋰-動力5.85萬/噸，本周-1.7%；三元111型15.70萬/噸，本周-1.6%；SMM磷酸鐵鋰-動力5.83萬/噸，本周-2.8%；百川石油焦0.20萬/噸，-0.3%；圓柱18650-2500mAh 5.55元/支，本周-3.5%。新能源：工信部：將召開光伏制造業(yè)企業(yè)座談會；硅料價格持續(xù)下跌，n型組件最低0.942元/W；國網(wǎng)：第八批可再生能源發(fā)電補貼項目清單發(fā)布；捷佳偉創(chuàng)量產(chǎn)型HJT組件功率突破720.65W；晶科能源電池/組件/疊層效率連創(chuàng)新高26.89%/ 24.76%/ 32.33%；國晟能源異質(zhì)結10GW簽約暨奠基儀式舉行；賽伍年產(chǎn)50GW光轉膠膜落地安徽宣城；愛康科技與歐州客戶簽署1GW異質(zhì)結組件大單；阿特斯東南亞硅片擴產(chǎn)5GW；根據(jù)Solarzoom，本周單晶硅料65元/kg，環(huán)平；硅片182/210mm 2.40/3.40元/片，環(huán)平；單晶PERC182/210電池0.47/0.53元/W，環(huán)減2.08%，環(huán)平；單面PERC182/雙面TOPCon182組件1.03/1.10元/W，環(huán)減1.90/2.65%；玻璃3.2mm/2.0mm 27/19元/平，環(huán)平。本周招標暫無；本周陸風開/中標50MW，海上400MW；2023年1-9月全國新增裝機128.94GW，同增145.13%、風電1-9月累計裝機33.5GW。電網(wǎng)：2023年1-9月電網(wǎng)累計投資3287億元，同比+4.2%。工信部：發(fā)布指導文件，力爭到2025年初步建立人形機器人創(chuàng)新體系。
公司層面：理想汽車：Q3營收346.8億元，同環(huán)比+271%/21%，凈利潤28億元，同比轉正，環(huán)+23%，Q3交付超10.5萬輛，預計Q4交12.5-12.8萬輛；璞泰來：非公開方式發(fā)行1.22億股，發(fā)行價23.16元，募資總額28.21億元；億緯鋰能：發(fā)布可轉債審核問詢回復：截至2023年11月初，公司圓柱磷酸鐵鋰電池已取得的未來5年的客戶意向性需求合計約88GWh，三元大圓柱電池已取得未來5年的客戶意向性需求合計約486GWh，足以覆蓋公司本次募投項目新增的儲能動力電池產(chǎn)能。新宙邦：波蘭新宙邦與德國某整車廠商旗下動力電池子公司簽訂定點協(xié)議；華友鈷業(yè)：1）關于GDR存續(xù)數(shù)量所對應的基礎股票數(shù)量不足中國證監(jiān)會批復數(shù)量的50%；2）簽署募資專戶存儲四方監(jiān)管協(xié)議，募資凈額75.54億元；中科電氣：首次回購公司股份129.5萬股，占總股本0.18%，回購價格11.43~11.54元/股，共支付1488萬元。福萊特：控股股東阮洪良發(fā)生部分股份質(zhì)押，累計質(zhì)押4725萬股，占總股本2.01%；電氣風電：擬轉讓其持有的風電項目公司股權的議案；新強聯(lián)：使用募集資金置換預先支付現(xiàn)金對價的自籌資金，實際募集資金凈額為人民幣3.36億元。
投資策略:儲能：23Q2美國儲能新增裝機1680MW/5597MWh，同增21%/80%，23年9月電化學儲能備案量達31.7GW，環(huán)減1%，裝機端9月達592.5MW，同環(huán)比21%/22%，美國大儲23年裝機有望近100%增長；國內(nèi)儲能今年1-10月招標超55Gwh，今年我們預計近2倍增長至40Gwh+，工商業(yè)儲能市場爆發(fā)預計裝機超4Gwh，同比增長300%+，但9月開始儲能電池
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