>> 中泰證券-轉(zhuǎn)債周報(bào)：轉(zhuǎn)債三季報(bào)表現(xiàn)如何？-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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| 584KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖雨 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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轉(zhuǎn)債正股三季報(bào)已披露完畢，本文對(duì)存續(xù)轉(zhuǎn)債正股三季報(bào)表現(xiàn)進(jìn)行回顧，以供投資者參考。
截至10月31日，全市場(chǎng)存續(xù)可轉(zhuǎn)債為549只，存續(xù)余額為8,666.21億元，從行業(yè)看，基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備和汽車轉(zhuǎn)債存續(xù)只數(shù)較多，銀行雖存續(xù)轉(zhuǎn)債只數(shù)不多，但債券余額最大，目前為2,465.61億元。
2023年三季度，轉(zhuǎn)債正股單季度營(yíng)業(yè)收入增速好于A股。2023年三季度，A股單季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為2.36%，剔除金融和石油石化為2.61%；轉(zhuǎn)債正股單季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為2.58%，剔除金融和石油石化為2.87%。此外，對(duì)比2023年二季度，轉(zhuǎn)債正股環(huán)比減少0.25cpt，轉(zhuǎn)債正股（剔除金融和石油石化）環(huán)比減少0.38pct。
轉(zhuǎn)債正股單季度歸母凈利潤(rùn)增速好于全體A股。2023年三季度，A股單季度歸母凈利潤(rùn)增速為-1.54%，剔除金融和石油石化為-1.81%；轉(zhuǎn)債正股單季度歸母凈利潤(rùn)增速為3.87%，剔除金融和石油石化為2.17%。此外，對(duì)比2023年二季度，轉(zhuǎn)債正股單季度歸母凈利潤(rùn)增速環(huán)比增加9.78pct，轉(zhuǎn)債正股（剔除金融和石油石化）環(huán)比增加10.09pct。分行業(yè)看，石油石化、鋼鐵行業(yè)三季度歸母凈利潤(rùn)增幅明顯，分別為126.25%和70.38%，輕工制造、社會(huì)服務(wù)、紡織服飾在39-62%之間，公用事業(yè)、汽車、美容護(hù)理、交通運(yùn)輸在20-30%之間，通信、食品飲料、電力設(shè)備在10-20%之間；農(nóng)林牧漁、國(guó)防軍工、煤炭、電子、機(jī)械設(shè)備和有色金屬降幅超過10%。
2023年前三季度，轉(zhuǎn)債正股營(yíng)收增速為2.26%。分行業(yè)看，美容護(hù)理營(yíng)收增速明顯，為32.47%，汽車、非銀金融、國(guó)防軍工在10-15%之間，食品飲料、電力設(shè)備、公用事業(yè)、通信、農(nóng)林牧漁和醫(yī)藥生物在5-10%之間；煤炭、石油石化、鋼鐵和傳媒前三季度營(yíng)收增速下滑較為明顯，降幅在5-20%之間。
2023年前三季度，轉(zhuǎn)債正股歸母凈利潤(rùn)增速為-3.76%。分行業(yè)看，美容護(hù)理歸母凈利潤(rùn)增速較快，為51.36%，其次為公用事業(yè)、食品飲料和家用電器，增速在20-30%之間，交通運(yùn)輸、汽車、紡織服飾、非銀金融、通信和銀行在10-20%之間；降幅明顯的行業(yè)包括農(nóng)林牧漁、石油石化、傳媒、煤炭、電子和建筑材料等，降幅超20%。
我們篩選了前三季度營(yíng)收增速、歸母凈利潤(rùn)增速均為正，且Q1、Q2和Q3營(yíng)收增速、歸母凈利潤(rùn)增速均為正的轉(zhuǎn)債個(gè)券，符合條件的個(gè)券共95只，涵蓋25個(gè)行業(yè)，其中汽車、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備行業(yè)符合條件的個(gè)券較多，分別為13只、12只、12只和10只。從個(gè)券看，貴輪轉(zhuǎn)債、新23轉(zhuǎn)債、拓普轉(zhuǎn)債等表現(xiàn)較好。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)周度回顧：11月10日，上證指數(shù)收于3038.97點(diǎn)，較上周上漲0.27%，萬(wàn)得全A收于4703.37點(diǎn)，較上周上漲1.06%，中證轉(zhuǎn)債收于395.58點(diǎn)，較上周上漲0.54%。分行業(yè)看，本周多數(shù)行業(yè)轉(zhuǎn)債上漲。傳媒、美容護(hù)理、通信、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工等行業(yè)轉(zhuǎn)債漲跌幅居前，銀行、商貿(mào)零售、汽車和社會(huì)服務(wù)四個(gè)行業(yè)本周漲跌為負(fù)。
本周轉(zhuǎn)債及正股成交額環(huán)比上升。本周，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為2151.47億元，環(huán)比增長(zhǎng)14.17%，正股市場(chǎng)成交額為4864.19億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.63%。
本周有2只轉(zhuǎn)債發(fā)行，為金鐘轉(zhuǎn)債和信測(cè)轉(zhuǎn)債；4只轉(zhuǎn)債上市，為雅創(chuàng)轉(zhuǎn)債、廣泰轉(zhuǎn)債、震裕轉(zhuǎn)債和紅墻轉(zhuǎn)債。1只轉(zhuǎn)債公告強(qiáng)贖，為東湖轉(zhuǎn)債；貴廣轉(zhuǎn)債、潤(rùn)達(dá)轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債和北方轉(zhuǎn)債4只轉(zhuǎn)債公告不強(qiáng)贖。
風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)更新不及時(shí)及提取失誤等風(fēng)險(xiǎn)；數(shù)據(jù)口徑統(tǒng)計(jì)有誤等風(fēng)險(xiǎn)；股債市場(chǎng)超預(yù)期調(diào)整等；所選指標(biāo)無(wú)法反映一般規(guī)律。
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