>> 東證期貨-股指期貨數據周報(滬深300、上證50、中證500、中證1000)-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
常海晴 |
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股指市場點評
★股指市場行情：
本周小盤風格偏強。滬深300、上證50、中證500、中證1000指數收盤價分別上漲0.07%、下跌0.94%、上漲1.14%、上漲1.93%，IF、IH、IC、IM的11月合約則分別收漲0.00%、下跌1.02%、收漲1.06%、收漲1.81%。
分行業(yè)看，電力設備和計算機板塊貢獻了滬深300的主要漲幅，電力設備和醫(yī)藥生物板塊貢獻了上證50的主要漲幅，非銀金融和食品飲料板塊貢獻了滬深300和上證50的主要跌幅，電子和醫(yī)藥生物板塊貢獻了中證500的主要漲幅，有色金屬和汽車板塊貢獻了中證500的主要跌幅，計算機和醫(yī)藥生物板塊貢獻了中證1000指數的主要漲幅，汽車和食品飲料貢獻了中證1000的主要跌幅。
★股指期貨基差情況跟蹤：
各品種基差走勢分化，IH、IF基差維持高位震蕩有小幅走強，IC、IM貼水則有所擴大。IF、IH、IC、IM剔除分紅的當季合約年化基差率周度均值分別為2.49%、3.01%、-1.79%和-3.58%，較上周分別變化0.05%、0.33%、-0.29%、-0.31%。
預計IH、IF將繼續(xù)維持當前的交易結構，基差期限結構也將繼續(xù)維持contango，展期策略維持多遠空近的推薦；IC、IM貼水擴大壓力增加，空頭套保需求方面，期貨貼水小于前期指增Alpha水平，因此空頭套保需求有增長趨勢，但近期DMA規(guī)模擴張受限，空頭套保需求短期預計將保持穩(wěn)定；因此短期IC、IM基差水平將更多受場外delta對沖影響，近期小盤漲幅較好亦給基差帶來下行壓力。
★股指期貨成交持倉情況：
股指期貨成交持倉情況較為穩(wěn)定。IF、IH、IC、IM總成交量周度均值分別為8.7萬手、4.6萬手、6.2萬手、7.0萬手，IH、IC較上周均環(huán)比下降，IF、IM較上周均環(huán)比上升。會員持倉方面，IF、IH、IC、IM前20會員持倉多空凈頭寸均下行。
★股指期貨展期收益測算與持有合約推薦：
股指期貨IH、IF展期策略均維持多遠空近的推薦，IC、IM空頭建議提前移倉至遠季合約鎖定對沖成本。當前IF、IH維持contango，順期限結構思路下推薦多頭持有遠季合約，空頭持有近月合約；IC、IM貼水走闊壓力較大。上證50當月展期、下月展期、當季展期、下季展期的近20個交易日展期收益分別為-0.1%、-0.2%、-0.4%和-0.5%，滬深300的分別為-0.4%、-0.4%、-0.6%、-0.7%，中證500的分別為-0.2%、-0.2%、-0.2%、-0.1%，中證1000的分別為0.0%、0.0%、-0.2%和-0.3%。
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