>> 銀河證券-居然之家(000785)雙十一活動表現(xiàn)亮眼，數(shù)字化布局成效突出-231114
| 上傳日期： |
2023/11/15 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陳柏儒 |
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核心觀點：
事件：公司發(fā)布雙十一活動戰(zhàn)報?；顒悠陂g，公司400余家門店參與活動，吸引65.8萬名家裝消費者成交，銷售額同比增長42.8%，超額完成了啟動日宣布的20%增長目標(biāo)。
雙十一活動表現(xiàn)亮眼，數(shù)智化營銷賦能商家經(jīng)營。一線城市快速增長，二三線城市表現(xiàn)更優(yōu)，北京、廣州、武漢等一線城市門店銷售同比增長超25%，長春、太原、石家莊等二三線城市門店銷售同比增長近50%。同時，智能家居電器、定制家具、系統(tǒng)門窗、軟體家具等品類銷售同比增長超35%。其中，智能家居電器銷售同比增長超45%。公司通過直播IP賦能，老汪來了&總裁價到實現(xiàn)直播觀看量788萬人次，訂單量4.3萬筆，粉絲數(shù)增長11.5萬人。
穩(wěn)步發(fā)展家居賣場主業(yè)，連鎖加盟推進渠道下沉。公司建立數(shù)字化營銷閉環(huán)：1）聯(lián)合品牌工廠開展全國性超級品牌日活動，并積極組織各類營銷IP活動，均有較優(yōu)的落地表現(xiàn)2）加大線上互聯(lián)網(wǎng)布局，推進公域流量平臺的戰(zhàn)略合作，并以直播、短視頻等新興方式提升整體效率。同時，公司貫徹落實輕資產(chǎn)連鎖加盟模式，重點發(fā)力西南、華中等地區(qū)，加速渠道下沉，合作品牌及賣場數(shù)量穩(wěn)步增加。上半年，公司完成GMV481.3億元，同比增長2.3%。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型打造S2B2C產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺，持續(xù)布局成效凸顯。公司打造“洞窩”數(shù)字化服務(wù)平臺，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化升級，并對外開放賦能行業(yè)發(fā)展，截至三季度末，“洞窩”累計上線703家賣場、7.9萬個商戶，其中外部賣場394家、外部商戶4萬個；累計注冊用戶達到1,937.6萬人，月活用戶超300萬人?！岸锤C”整體實現(xiàn)GMV 621.9億元，同比增長304%?；凇岸锤C”，公司建設(shè)“物流配送+到家服務(wù)”的線下交付“地網(wǎng)”，并實現(xiàn)消費者全生命周期布局，為消費者提供智能家居、家裝設(shè)計、智能家裝等服務(wù)，各業(yè)務(wù)板塊布局均取得亮眼成效。
投資建議：公司為國內(nèi)泛家居行業(yè)龍頭，線下家居賣場穩(wěn)步擴張，數(shù)字化轉(zhuǎn)型高效發(fā)展，未來成長空間廣闊，預(yù)計公司2023 / 24 / 25年能夠?qū)崿F(xiàn)基本每股收益0.27 / 0.31 / 0.34元，對應(yīng)PE為13X / 11X / 10X，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：賣場拓展不及預(yù)期的風(fēng)險、家居需求不及預(yù)期的風(fēng)險、家居流量變遷的風(fēng)險。
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