>> 安信國際-港股晨報-231117
| 上傳日期： |
2023/11/17 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
安信國際 |
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1.安信視點：新房銷售下滑無需過度擔憂
昨日，港股低開低走隨后震蕩。截至收盤，恒生指數(shù)跌1.36%，報17832.82點，失守18000點關口；恒生科技指數(shù)跌1.85%，報4049.72點，恒生國企指數(shù)跌1.41%，報6116.7點，恒生紅籌指數(shù)跌0.82%，報3454.85點。全日市場成交額為1152億港元，南向資金凈買入額為43.39億港元。
個股來看，耐世特1316.HK再度逆勢收漲2.93%。10月底，美國汽車工人持續(xù)6周的罷工已結(jié)束，汽車工人聯(lián)合會（UAW）已經(jīng)與三大車廠達成初步協(xié)議，工人重返工作崗位。持續(xù)40多天的罷工讓三大車企和供應商損失了數(shù)十億美元。通用、福特、Stellantis是耐世特在北美市場中最大的客戶，此次罷工對耐世特業(yè)績造成負面影響，導致10月股價大跌。耐世特是港股為數(shù)不多的智能駕駛標的，線控轉(zhuǎn)向技術屬于全球領先水平。1H23公司新增28億美元訂單，其中含第二個SbW（線控轉(zhuǎn)向）訂單，并正在與多家車企進行合作開發(fā)。公司預計SbW有望在2026年量產(chǎn)，2030年起加速滲透，公司作為轉(zhuǎn)向領域的成熟供應商，在產(chǎn)品成熟度及軟件算法方面優(yōu)勢顯著，有望保持領先地位。投資者可繼續(xù)關注。
宏觀來看，11月以來，高頻數(shù)據(jù)顯示新房銷售出現(xiàn)滑落，滑落幅度超出往年季節(jié)性水平，而觀察同期大城市二手房的銷售量，盡管出現(xiàn)季節(jié)性的滑落，但是絕對水平仍然和2019年同期相當。貝殼KMI數(shù)據(jù)顯示市場情緒沒有繼續(xù)回落，當下市場情緒高于政策放松前的8月份。新房銷售的下降不代表普遍的房地產(chǎn)需求的新一輪下滑。新房銷售的滑落存在兩種可能，一種是短期數(shù)據(jù)的擾動，可能來自短期推盤節(jié)奏等原因;第二種是此前一些優(yōu)質(zhì)房企債券市場的波動傳導給居民，加深了居民對交付風險的擔憂，促使居民減少在新房市場的購買，這一機制的持續(xù)時間可能較長，具體的情況仍然有待于后續(xù)數(shù)據(jù)的驗證。
從第三方披露的數(shù)據(jù)來看，今年雙十一消費金額增速不高，這在一定程度上也符合預期。海外經(jīng)濟體走出疫情后普遍的情況是服務消費替代貨物消費，我們同樣正在經(jīng)歷這一過程，貨物消費的下降不令人意外。其余高頻數(shù)據(jù)總體邊際變化不大，經(jīng)濟仍然在溫和修復途中。
分析師：韓致立
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