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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231117
上傳日期:   2023/11/18 大小:   1241KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債表現(xiàn)不及正股,估值主動壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.15%、上證綜指環(huán)比上漲0.11%、深證成指環(huán)比上漲0.25%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.43%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.25%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.88%。
  市場風(fēng)格:小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.14%、大盤價值環(huán)比下降0.43%、中盤成長環(huán)比上漲0.07%、中盤價值環(huán)比下降0.17%、小盤成長環(huán)比上漲0.82%、小盤價值環(huán)比上漲0.14%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為464.21億元,環(huán)比增長4.41%;萬得全A總成交額為8287.97億元,環(huán)比減少2.90%;滬深兩市主力凈流出98.69億元,北向資金凈流出28.59億元;十年國債收益率環(huán)比降低0.34bp至2.65%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為114.99元,環(huán)比昨日下降0.15%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為145.63元,環(huán)比下降0.10%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.94元,環(huán)比下降0.18%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為117.69元,環(huán)比下降0.17%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比24.40%,較昨日環(huán)比上升0.18pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比27.52%,較昨日上升0.55pct;收盤價在100元以下的個券有9只。價格中位數(shù)為120.18元,環(huán)比昨日下降0.10%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為24.40%,環(huán)比昨日下降0.34pct;整體加權(quán)平價為82.10元,環(huán)比昨日上升0.12%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為11.68%,環(huán)比下降0.24pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.78%,環(huán)比下降0.34pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為25.70%,環(huán)比下降0.43pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)21個行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為汽車(+1.49%)、通信(+1.36%)、機(jī)械設(shè)備(+1.06%);跌幅前三位行業(yè)為建筑材料(-0.78%)、房地產(chǎn)(-0.72%)、石油石化(-0.63%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)18個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(-1.16%)、國防軍工(-0.61%)、食品飲料(-0.61%);漲幅前三位行業(yè)為交通運(yùn)輸(+2.69%)、農(nóng)林牧漁(+1.38%)、汽車(+0.74%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.04%、制造環(huán)比+0.29%、科技環(huán)比-0.32%、大消費(fèi)環(huán)比+0.13%、大金融環(huán)比-0.35%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-0.31pct、制造環(huán)比-1.4pct、科技環(huán)比-0.36pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.1pct、大金融環(huán)比-0.033pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+0.12%、制造環(huán)比+1.50%、科技環(huán)比-0.09%、大消費(fèi)環(huán)比+0.76%、大金融環(huán)比-0.34%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.54pct、制造環(huán)比+0.37pct、科技環(huán)比-0.36pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.023pct、大金融環(huán)比-0.43pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
 
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