>> 上海證券-食品飲料行業(yè)周報：社零穩(wěn)中向好，關注需求恢復-231119
| 上傳日期： |
2023/11/20 |
大小： |
1260KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王珠琳 |
| 行業(yè)名稱： |
食品 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
投資要點：
10月份社會消費品零售總額43333億元，同比增長7.6%，環(huán)比9月增長2.1pct，10月餐飲社零總額同比增長17.1%，環(huán)比9月增長3.3pct，主要系中秋國慶雙節(jié)帶動消費需求回升。細分品類中：限額以上煙酒類、飲料類零售額分別同比增長15.4%、6.2%，1-10月限額以上煙酒類、飲料類零售額分別同比增長10.3%、2.4%，環(huán)比1-9月有所提速。
當前處于白酒行業(yè)淡季，重點關注酒企年度規(guī)劃的制訂，把握行業(yè)結構性機會，建議關注高端與地產(chǎn)酒品牌。食飲板塊細分賽道如零食、軟飲、啤酒等也呈現(xiàn)多元化結構性成長趨勢，建議跟蹤關注終端需求恢復帶來的板塊性機會。
本周行業(yè)要聞：
1）茅臺集團與方大集團簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。11月12日，茅臺集團與方大集團在茅臺國際大酒店簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。雙方將立足各自優(yōu)勢、強強聯(lián)合，在航線開拓、品牌合作、高端市場資源開發(fā)、醫(yī)療康養(yǎng)拓展、飛機租賃、金融投資等方面開展深度合作，為區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展貢獻新的增長點，推動雙方實現(xiàn)互利共贏和共同發(fā)展。
2）丁雄軍：圍繞“食”“美”“用”等維度開發(fā)新產(chǎn)品。11月15日，茅臺集團黨委理論學習中心組舉行第九次集中學習研討。圍繞茅臺技術創(chuàng)新發(fā)展的歷史脈絡，丁雄軍從奠基立業(yè)、改革興業(yè)、轉型大業(yè)和高質強業(yè)四個時期，系統(tǒng)闡述了茅臺科技創(chuàng)新的發(fā)展歷程。就茅臺科技創(chuàng)新未來的方向，丁雄軍指出，要堅持科技創(chuàng)新美，打造茅臺發(fā)展的第二增長曲線，要基于茅臺微生物等資源優(yōu)勢，積極開辟發(fā)展新領域新賽道，圍繞“食”“美”“用”等維度開發(fā)新產(chǎn)品。
3）2023首屆中國（山西）國際茶酒博覽會暨山西十大清香型白酒品牌頒獎典禮即將舉行：11月16日，由山西省酒業(yè)商會召開的2023中國（山西）國際茶酒博覽會暨山西十大清香型白酒品牌頒獎典禮籌備會在太原花園假日酒店舉行。會上宣布，山西省酒業(yè)商會與山西省茶業(yè)商會、山西茶協(xié)會展聯(lián)合主辦的2023首屆中國（山西）國際茶&酒博覽會將于2023年12月1日—4日在山西省展覽館舉辦。同時，山西十大清香型白酒品牌頒獎典禮也將在“山西茶酒博覽會”期間舉行。
4）金徽酒榮獲“2023年上市公司董事會典型實踐案例”獎：近日，中國上市公司協(xié)會公布“2023年上市公司董事會最佳實踐案例”創(chuàng)建活動評選結果，金徽酒榮獲“2023年上市公司董事會典型實踐案例”榮譽。
5）金種子酒業(yè)3項創(chuàng)新成果獲華潤啤酒2023年度創(chuàng)新成果獎：華潤啤酒技術研究院下發(fā)通知，正式公布了2023年度創(chuàng)新成果獎評選結果，金種子酒業(yè)共有3項創(chuàng)新成果上榜，“52%vol金種子馥20白酒”榮獲產(chǎn)品創(chuàng)新銀獎，“功能性釀酒微生物的篩選及其在綠色釀造生產(chǎn)中的應用”“夏秋茶渥堆成曲及混合固態(tài)發(fā)酵產(chǎn)業(yè)化關鍵技術與應用”2項成果分別榮獲技術創(chuàng)新銅獎、技術創(chuàng)新優(yōu)秀獎，展現(xiàn)華潤啤酒對金種子技術創(chuàng)新工作的充分肯定和強力賦能。
6）洋河藍色經(jīng)典（2003紀念版）上市：近日，為紀念洋河藍色經(jīng)典上市20周年，洋河藍色經(jīng)典（2003紀念版）上市。產(chǎn)品整體以藍色為主、金色為輔，一條彩色飄帶從瓶身圍繞而上，象征“藍色經(jīng)典”系列發(fā)展的豐富多彩歷程和取得的輝煌成就，傳遞時間流轉和品牌發(fā)展的意象。
休閑零食：頭部品牌優(yōu)化整合，腰部品牌構建差異化優(yōu)勢。上周，零食很忙和趙一鳴合并后，量販零食行業(yè)南很忙北萬辰的兩超格局基本確定，頭部品牌的規(guī)模之爭加速行業(yè)萬店時代的到來。腰部品牌則開啟區(qū)域密度之爭，如華南零食頭部品牌零食艙整合零食么么、零食Q，強化門店密度，構建區(qū)域優(yōu)勢；零食艙還推出自有品牌街饞記，優(yōu)化產(chǎn)品組合。我們認為，量販賽道各平臺通過差異化構建自己的相對優(yōu)勢，行業(yè)正從跑馬圈地模式走向合作共贏，后續(xù)協(xié)同發(fā)展增量可期。
啤酒：行業(yè)消費升級延續(xù)，精釀、果啤等新品類拓展可期。據(jù)糖酒快訊，當前國內(nèi)啤酒消費特征從過去的大眾化、標準化、品牌化逐漸轉變?yōu)榻】祷?、品質化與多元化。健康化上，重慶啤酒、燕京啤酒、青島啤酒等多家酒企均推出無醇產(chǎn)品，百威英博預計2025年底無/低酒精產(chǎn)品或將占其銷量至少20%。品質化上，國內(nèi)精釀啤酒興起并快速發(fā)展。多元化上，2022年上半年果味啤酒銷售額增長超77%，而口味更豐富的預調(diào)酒銷售額增速達55%。產(chǎn)品空間上，從歐美等成熟市場經(jīng)驗看，精釀啤酒銷售額占比達20%以上，而國內(nèi)僅有4%-5%，仍有較大成長空間。其他新興品類啤酒當前市場滲透率不足1%，相較5%滲透率的歐美市場也具備品類拓展的增量空間。我們認為隨著消費者培育逐漸成熟，啤酒新品類延伸有望帶來行業(yè)新增量。
軟飲：即飲茶品類重要性超越碳酸飲料，行業(yè)健康化趨勢顯著。據(jù)尼爾森IQ數(shù)據(jù)顯示，2023年1-7月國內(nèi)飲料全渠道同比增長7.7%，表現(xiàn)穩(wěn)健。預計2025年中國軟飲市場規(guī)模將超7900億元，CAGR達5.5%。其中，即飲茶超越碳酸飲料成為排名第一的品類，即飲茶、功能飲料、即飲咖啡和果汁線下市場增速超10%。健康成為消費者的重要標準和需求，眾多企業(yè)引領細分品類創(chuàng)新。元氣森林憑借“健康氣泡水”迅速崛起，“0
|
|
