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投資要點(diǎn)
　　市場與板塊表現(xiàn)：本周基礎(chǔ)化工和新材料板塊上漲?；A(chǔ)化工漲跌幅為0.77%，跑贏滬深300指數(shù)1.28%，在申萬一級(jí)行業(yè)中排名第16位。新材料指數(shù)漲跌幅為0.38%，跑贏滬深300指數(shù)0.89%。觀察各子板塊，OLED材料上漲3.76%、碳纖維上漲2.29%、可降解塑料上漲2.05%、膜材料上漲1.73%、半導(dǎo)體材料上漲1.58%、鋰電化學(xué)品下跌0.04%、有機(jī)硅下跌1.17%。
　　觀察估值，新材料部分子板塊估值水平處于歷史較低水平。新材料指數(shù)市盈率為19.72倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機(jī)硅市盈率為29.8倍（56%，近三年分位數(shù)水平）；碳纖維市盈率為31.85倍（14%）；鋰電池市盈率為21.36倍（1%）；鋰電化學(xué)品市盈率為23.8倍（32%）；半導(dǎo)體材料市盈率為89.31倍（14%）；可降解塑料市盈率為26.23倍（82%）；OLED材料市盈率為倍（0%）；膜材料市盈率為643.27倍（99%）。
　　從交易擁擠度情況看，當(dāng)前新材料具備顯著的配置優(yōu)勢。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為3.30%，處于近兩年5.0%分位數(shù)水平，具備顯著的配置優(yōu)勢。
　　超六成個(gè)股上漲：上周新材料板塊中，實(shí)現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為66.67%，表現(xiàn)占優(yōu)的個(gè)股有壹石通(61.62%)、泛亞微透(11.51%)、雅克科技(10.88%)等，表現(xiàn)較弱的個(gè)股包括華恒生物(-6.89%)、斯迪克(-4.86%)、德方納米(-3.89%)等。機(jī)構(gòu)凈流入的個(gè)股占比為35.14%，凈流入較多的個(gè)股有壹石通(3.72億)、新宙邦(1.27億)、億帆醫(yī)藥(1.06億)等。79只個(gè)股中外資凈流入占比為48.10%，凈流入較多的個(gè)股有中偉股份(0.6億)、萬華化學(xué)(0.59億)、光啟技術(shù)(0.37億)等。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)
　　行業(yè)要聞：
　　聚氯乙烯裝置PC總承包項(xiàng)目正式完工
　　中美兩國擬制訂具有法律約束力的塑料污染國際文書
　　遼寧32萬噸可發(fā)性聚苯乙烯項(xiàng)目主體建設(shè)已完成
　　鼎龍集團(tuán)：千噸級(jí)半導(dǎo)體OLED面板光刻膠項(xiàng)目投產(chǎn)
　　重要上市公司公告（詳細(xì)內(nèi)容見正文）
　　投資建議
　　新材料是化工行業(yè)未來發(fā)展的重要方向，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體材料、可降解材料、生物基材料、催化劑、吸附分離材料、高性能纖維等板塊。新材料領(lǐng)域的主要下游應(yīng)用領(lǐng)域如半導(dǎo)體、新能源、食品、醫(yī)藥等領(lǐng)域的技術(shù)持續(xù)迭代升級(jí)，隨著國內(nèi)研發(fā)創(chuàng)新能力增強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化以及政策扶持，我國新材料產(chǎn)業(yè)正步入加速成長期。我們認(rèn)為新材料產(chǎn)業(yè)投資主要圍繞三大邏輯：1）國產(chǎn)替代；2）政策推動(dòng)；3）消費(fèi)升級(jí)。我們推薦研發(fā)及管理能力優(yōu)秀、產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)升級(jí)的優(yōu)秀標(biāo)的，重點(diǎn)領(lǐng)域包括半導(dǎo)體材料、可降解材料、生物基材料、催化劑、吸附分離材料、高性能纖維等板塊，維持行業(yè)“領(lǐng)先大市-B”評(píng)級(jí)。
　　重點(diǎn)關(guān)注板塊及標(biāo)的：
　　半導(dǎo)體材料：【金宏氣體】民營工業(yè)氣體龍頭，大宗氣體及電子特氣雙輪驅(qū)動(dòng)。
　　【中巨芯】國內(nèi)濕電子化學(xué)品領(lǐng)先者，電子特氣及前驅(qū)體或成為新增長極。
　　可降解材料：【海正生材】率先實(shí)現(xiàn)聚乳酸量產(chǎn)突破，可降解塑料下游市場前景廣闊。
　　生物基材料：【凱賽生物】全球長鏈二元酸龍頭，招商局入股共拓生物基尼龍新市場?！救A恒生物】L-丙氨酸技術(shù)全球領(lǐng)先，構(gòu)筑“氨基酸+維生素+新材料”三重成長曲線。
　　催化劑：【凱立新材】貴金屬催化劑應(yīng)用廣泛，強(qiáng)研發(fā)能力驅(qū)動(dòng)下游應(yīng)用推陳出新。
　　吸附分離材料：【藍(lán)曉科技】國內(nèi)吸附分離材料龍頭，鹽湖提鋰、多肽、超純水等領(lǐng)域高景氣推動(dòng)持續(xù)成長。
　　高性能纖維：【海利得】國內(nèi)差異化滌綸工業(yè)絲領(lǐng)軍者，越南基地?cái)U(kuò)展加速全球化步伐。【泰和新材】國內(nèi)芳綸龍頭，芳綸涂覆有望貢獻(xiàn)業(yè)績增量。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。