>> 開源證券-中國軟件國際(0354.HK)港股公司信息更新報告：與華鯤振宇開啟戰(zhàn)略合作，有望受益于華為昇騰生態(tài)-231124
| 上傳日期： |
2023/11/24 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳寶健,閆寧 |
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公司與華鯤振宇開啟戰(zhàn)略合作，維持“買入”評級
政策和產(chǎn)業(yè)共振，國產(chǎn)算力有望加速崛起。公司與華鯤振宇強強聯(lián)合，有望受益于華為昇騰生態(tài)?？紤]到宏觀經(jīng)濟及大客戶影響，我們下調(diào)2023-2024年、新增2025年盈利預測，預計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為9.01、10.95、13.42億元（原為16.13、19.55億元），對應EPS分別為0.31、0.37、0.45元，對應當前股價PE分別為20.5、16.9、13.8倍，看好公司長期發(fā)展，維持“買入”評級。
事件：公司和華鯤振宇達成戰(zhàn)略合作
11月23日，公司發(fā)布公告，公司與華鯤振宇簽署全面戰(zhàn)略合作，雙方將圍繞昇騰、鴻蒙、鯤鵬、歐拉、高斯等核心根技術，聚焦金融、政府、制造等關鍵基礎行業(yè)，攜手發(fā)展“AI國產(chǎn)高端硬件平臺+AI全棧應用服務”，聯(lián)合打造業(yè)內(nèi)一流算力、算法、數(shù)據(jù)、應用等超融合解決方案，加速軟硬一體自主可控走深向?qū)崱?br> 雙方將在大模型應用、算力、國產(chǎn)化等領域推出多項產(chǎn)品及解決方案
公司與華鯤振宇在多領域開啟合作：（1）大模型應用領域，雙方將面向金融、制造行業(yè)推出昇騰訓推一體機產(chǎn)品，面向政府市場推出JointPilot系列大模型一體機；（2）算力基礎設施領域，雙方將聯(lián)合開展智算中心建設+運營服務，公司將以一級代理商身份，助力華鯤振宇昇騰算力硬件的部署；（3）國產(chǎn)化領域，雙方將聯(lián)合研發(fā)邊端智算融合一體產(chǎn)品，面向運營商、金融、政企推出基于openEuler和openGauss的企業(yè)級數(shù)據(jù)庫解決方案，以及開發(fā)基于MetaERP的一體機設備。
國產(chǎn)算力加速崛起，公司有望充分受益于華為昇騰生態(tài)
在國內(nèi)政策推動和美國芯片限制加碼背景下，國產(chǎn)算力生態(tài)有望加速崛起。華鯤振宇是華為唯一“昇騰+鯤鵬”雙領先能力的認證伙伴，在華為昇騰和鯤鵬整機生態(tài)中出貨量位列第一，公司作為華鯤振宇一級代理商，雙方強強聯(lián)合，有望充分受益于國產(chǎn)算力底座加速發(fā)展的良機。華為已在武漢、西安、成都等地建設多個智算中心，公司作為合作伙伴，深度參與了西安智算中心的建設和運營，打造了“智算中心建設+運營服務”的標桿案例，隨著華為智算中心的推廣落地，公司有望持續(xù)受益。
風險提示：算力建設不及預期；智能云業(yè)務發(fā)展不及預期；市場競爭加劇
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