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行業(yè)整體策略：關(guān)注小米造車(chē)和廣州車(chē)展推動(dòng)的變革
　　近期智能化趨勢(shì)有加速跡象，小米造車(chē)的加速落地也將帶來(lái)格局變化的預(yù)期，重視其產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。重申光伏產(chǎn)業(yè)周期將領(lǐng)先于電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈見(jiàn)底，未來(lái)半年有望迎來(lái)歷史性機(jī)會(huì)；電動(dòng)車(chē)重視中下游格局好環(huán)節(jié)的增量機(jī)會(huì)。
　　新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點(diǎn)：
　　1）工信部公布小米汽車(chē)的申報(bào)車(chē)型信息，看好后續(xù)放量對(duì)寧德時(shí)代、弗迪電池等供應(yīng)商的帶動(dòng)。一共兩款車(chē)型，一款名為SU7，采用磷酸鐵鋰電池，單體供應(yīng)商為弗迪電池、總成為小米汽車(chē)，另外一款名為SU7 Max，采用三元鋰電池，供應(yīng)商為寧德時(shí)代。
　　2）廣州車(chē)展開(kāi)幕，新勢(shì)力引領(lǐng)明年800V超充、智能化升級(jí)趨勢(shì)，看好寧德時(shí)代、華為和特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈等。本次車(chē)展有全球首發(fā)車(chē)59臺(tái)。其中重點(diǎn)新能源車(chē)型包括理想MEGA、問(wèn)界M9、智界S7等，新勢(shì)力引領(lǐng)明年800V超充、智能化升級(jí)趨勢(shì)：1）800V超充方面，理想MEGA搭載5C麒麟電池并已投入使用119座5C超級(jí)充電站、極氪007充電15min補(bǔ)能610km&極充V3充電樁單槍最高功率800kW；2）智能化方面，問(wèn)界M9、阿維塔、智界搭載華為高階智駕系統(tǒng)ADS 2.0。
　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點(diǎn)：
　　1）隨著組件價(jià)格到底部區(qū)間+并網(wǎng)高峰節(jié)點(diǎn)來(lái)臨，終端需求短期好轉(zhuǎn)。2023年第一批風(fēng)光大基地項(xiàng)目及部分第二批項(xiàng)目進(jìn)入并網(wǎng)申報(bào)環(huán)節(jié)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)需求短期回暖。近期，通威以n型雙面1.03元/瓦的價(jià)格擬中標(biāo)國(guó)投電力1GW組件訂單。
　　2）BC產(chǎn)業(yè)化持續(xù)，重視專(zhuān)利安全。普樂(lè)科技（上市主體為永和智控）首批N型TBC電池樣片下線(xiàn)。近期，TCL中環(huán)參股公司Maxeon在德國(guó)曼海姆地方法院就EP2297788B1專(zhuān)利技術(shù)，對(duì)愛(ài)旭股份等提起了專(zhuān)利侵權(quán)訴訟；經(jīng)愛(ài)旭的知識(shí)產(chǎn)權(quán)團(tuán)隊(duì)以及合作的歐洲知識(shí)產(chǎn)權(quán)律師事務(wù)所多次核驗(yàn)，愛(ài)旭ABC產(chǎn)品與其EP2297788B1專(zhuān)利技術(shù)有著根本的不同。
　　風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點(diǎn)：繼續(xù)布局海風(fēng)、海外，短期零部件邏輯更好。
　　1）1.5GW海風(fēng)前期工作招標(biāo)，廣東23年省管競(jìng)配項(xiàng)目開(kāi)始啟動(dòng)。
　　2）福建多個(gè)海風(fēng)項(xiàng)目進(jìn)展積極（寧德深水A區(qū)等7個(gè)項(xiàng)目共計(jì)2.7GW），24&25年裝機(jī)規(guī)模有望超預(yù)期。
　　周觀點(diǎn)：
　?。ㄒ唬┬履茉雌?chē)：小米汽車(chē)公告兩款車(chē)型、廣州車(chē)展于11月17日開(kāi)幕
　　本周工信部公布小米汽車(chē)的申報(bào)車(chē)型信息，看好后續(xù)放量對(duì)寧德時(shí)代、弗迪電池等供應(yīng)商的帶動(dòng)。
　　本周工信部公布小米汽車(chē)的申報(bào)車(chē)型信息，公示信息顯示：1）小米汽車(chē)產(chǎn)品商標(biāo)為小米牌，為純電動(dòng)轎車(chē)，生產(chǎn)企業(yè)為北京汽車(chē)集團(tuán)越野車(chē)有限公司；2）小米汽車(chē)尾部標(biāo)識(shí)為“北京小米”；3）一共兩款車(chē)型，一款名為SU7，采用磷酸鐵鋰電池，單體供應(yīng)商為弗迪電池、總成為小米汽車(chē)，另外一款名為SU7 Max，采用三元鋰電池，供應(yīng)商為寧德時(shí)代?？春梦磥?lái)小米汽車(chē)放量，利好寧德時(shí)代、弗迪電池產(chǎn)業(yè)鏈。
　　廣州車(chē)展于本周五開(kāi)幕，新勢(shì)力引領(lǐng)明年800V超充、智能化升級(jí)趨勢(shì)。
　　本周廣州車(chē)展開(kāi)幕，組委會(huì)數(shù)字顯示，本次車(chē)展有全球首發(fā)車(chē)59臺(tái)，參展概念車(chē)達(dá)20臺(tái)。其中重點(diǎn)新能源車(chē)型包括理想MEGA、問(wèn)界M9、智界S7等，新勢(shì)力引領(lǐng)明年800V超充、智能化升級(jí)趨勢(shì)：1）800V超充方面，理想MEGA搭載5C麒麟電池并已投入使用119座5C超級(jí)充電站、極氪007充電15min補(bǔ)能610km&極充V3充電樁單槍最高功率800kW；2）智能化方面，問(wèn)界M9、阿維塔、智界搭載華為高階智駕系統(tǒng)ADS 2.0，極越搭載了基于Apollo高階自動(dòng)駕駛能力進(jìn)一步開(kāi)發(fā)的智能駕駛系統(tǒng)。我們認(rèn)為電池新技術(shù)及智能化是電動(dòng)車(chē)新一輪周期的核心驅(qū)動(dòng)力，本次車(chē)展明確明年電動(dòng)車(chē)800V超充、智能化升級(jí)趨勢(shì)，利好超充、自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈，如寧德時(shí)代、華為產(chǎn)業(yè)鏈等。
　　短期看反彈，中長(zhǎng)期看大機(jī)會(huì)逐步來(lái)臨：
　　1）核心成長(zhǎng)：引領(lǐng)技術(shù)升級(jí)或降本、出海領(lǐng)先的一體化龍頭，特斯拉、寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪、華友鈷業(yè)、天賜材料、璞泰來(lái)、恩捷股份、科達(dá)利、天齊、贛鋒、華為等引領(lǐng)智能化升級(jí)產(chǎn)業(yè)鏈等。
　　2）新技術(shù)：快充（寧德時(shí)代、中科電氣、信德新材、天賜材料、德方納米等）、復(fù)合電池箔（寶明科技、英聯(lián)股份、璞泰來(lái)、銅峰電子等）、大圓柱（寧德時(shí)代、億緯鋰能、科達(dá)利等)、磷酸錳鐵鋰（德方納米、湖南裕能等）、鈉電池（圣泉集團(tuán)、元力股份等）。
　　3）新市場(chǎng)：儲(chǔ)能、出海等：鵬輝能源、鼎勝新材、盛弘股份等。
　　（二）光伏：產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)價(jià)持續(xù)下行，技術(shù)進(jìn)步加速行業(yè)發(fā)展
　　光伏行業(yè)本周我們的觀點(diǎn)如下：終端需求短期好轉(zhuǎn)，BC產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進(jìn)
　　隨著并網(wǎng)高峰節(jié)點(diǎn)來(lái)臨，終端需求短期有望好轉(zhuǎn)。2023年第一批風(fēng)光大基地項(xiàng)目及部分第二批項(xiàng)目進(jìn)入并網(wǎng)申報(bào)環(huán)節(jié)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)需求短期回暖。
　　 BC產(chǎn)業(yè)化持續(xù)，重視專(zhuān)利安全。BC產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進(jìn)中，普樂(lè)科技（上市主體為永和智控）首批N型TBC電池樣片下線(xiàn)。重視BC專(zhuān)利安全，近期，TCL中環(huán)參股公司Maxeon在德國(guó)曼海姆地方法院就EP2297788B1專(zhuān)利技術(shù)，對(duì)愛(ài)旭股份、其子公司、分銷(xiāo)商等提起了專(zhuān)利侵權(quán)訴訟；經(jīng)愛(ài)旭的知識(shí)產(chǎn)權(quán)團(tuán)隊(duì)以及