>> 中郵證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤：土地供給迎接季節(jié)性高峰-231126
| 上傳日期： |
2023/11/27 |
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| 1323KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
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作者： |
梁偉超 |
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核心觀點
上周生產(chǎn)、需求邊際改善，物價整體穩(wěn)中有升。生產(chǎn)端，鐵水生產(chǎn)增加，瀝青、PX、PTA、全鋼胎開工率不同程度升高；需求端，汽車銷量持續(xù)回升且好于近年同期水平，電影票房下降，BDI指數(shù)短期大幅升高；物價方面，原油價格企穩(wěn)，焦煤、螺紋鋼價格下降，有色、農(nóng)產(chǎn)品價格穩(wěn)中有升；房地產(chǎn)市場，商品房成交面積增加，土地供應(yīng)季節(jié)性大幅增長，二手房價格繼續(xù)下行；客運物流方面，氣溫下降北京地鐵客運量降幅較大，國內(nèi)外航班量小幅增加，整車貨運物流小幅下降。萬億特別國債發(fā)行，三大工程建設(shè)提速，工程建設(shè)材料、設(shè)備等行業(yè)有望得到提振。
生產(chǎn)：熱度回升，PX開工率創(chuàng)近28個月新高
高爐開工率上升0.45 pct，焦爐生產(chǎn)率下降1.45 pct；螺紋鋼產(chǎn)量微降0.02萬噸，庫存下降1.41萬噸。石油瀝青開工率連續(xù)兩周回升?；X和PTA開工率大幅升高，其中PX開工率創(chuàng)近28個月新高。汽車全鋼胎開工率回升幅度較大，半鋼胎開工率小幅下降。
需求：邊際回暖，供地面積大幅增加
房地產(chǎn)市場，商品房成交面積反彈，土地供應(yīng)面積季節(jié)性大幅升高，二手房掛牌價格延續(xù)下行趨勢。電影票房繼續(xù)下降0.6億元。汽車月內(nèi)銷量持續(xù)回升，整體強于近五年同期水平。國內(nèi)航運運價指數(shù)低位區(qū)間波動，BDI指數(shù)生破2100點，周漲幅15.5%。
物價：穩(wěn)中有升，農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)回升
布倫特原油價格相對平穩(wěn)，較前一周下降0.03美元/桶。焦煤高位回落，下降2.29%。有色金屬價格穩(wěn)中有升，銅、鋁、鋅漲幅分別為+1.58%、+0.41%、+0.04%。螺紋鋼價格小幅下降20元/噸，漲幅0.51%。農(nóng)產(chǎn)品價格整體上漲，豬肉、雞蛋、蔬菜、水果平均批發(fā)價漲幅分別為-1.8%、+2.4%、+2.2%、+0.9%。農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)較前一周提升1.68點。
物流：北方地鐵客運量下降，航班量整體回升
大幅降溫影響北方居民出行，北京地鐵客運量七天移動均值減少86.11萬人，上?？瓦\量保持穩(wěn)定。國內(nèi)國際航班量回升。整車貨運流量指數(shù)小幅回落。
風(fēng)險提示：
政策效果不及預(yù)期，流動性超預(yù)期收緊。
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