>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)11月第4周周報：歐盟斥巨資升級電網(wǎng)，能源局就新型儲能征求意見-231127
| 上傳日期： |
2023/11/27 |
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| 942KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄,李揚 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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光伏需求潛力無憂，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望逐漸企穩(wěn)，下游觀望情緒有望消除，需求有望快速釋放，2023年需求有望超預(yù)期。建議優(yōu)先布局業(yè)績彈性較大的輔材、硅片、電池等環(huán)節(jié)，進入產(chǎn)業(yè)化前中期的前沿技術(shù)亦值得關(guān)注。風電項目已招標存量較高，同時整機中標價格止跌與大宗價格下行有望助力產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力修復(fù)，此外海風項目逐步取得進展，建議優(yōu)先配置后續(xù)增長潛力較大的海纜與塔筒樁基環(huán)節(jié)，以及存在滲透率提升邏輯的國產(chǎn)化與新技術(shù)環(huán)節(jié)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，全年銷量有望再創(chuàng)歷史新高。隨著以碳酸鋰為代表的原材料價格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將迎來重新分配。電芯環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，盈利有望回升，4680和鈉離子電池有望規(guī)?；慨a(chǎn)，凝聚態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰、復(fù)合箔材等新技術(shù)有望推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級。儲能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術(shù)等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲能、虛擬電廠、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，綠氫成本預(yù)計逐步具備競爭力，應(yīng)用場景有望進一步擴大，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢的電解槽生產(chǎn)企業(yè)與氫儲運、加注裝置企業(yè)。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌3.45%，其中核電下跌0.72%，工控自動化下跌1.06%，新能源汽車下跌1.83%，發(fā)電設(shè)備下跌2.59%，風電板塊下跌2.8%，鋰電池指數(shù)下跌4.12%，光伏板塊下跌4.25%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：藍鯨財經(jīng)：自23年12月1日起天津捷威開始停工停產(chǎn)。路透社旗下媒體援引知情人士消息稱寧德時代正考慮赴港上市。日經(jīng)中文網(wǎng)：福特重啟與寧德時代合資工廠建設(shè)，規(guī)模較原計劃縮減四成。寧德時代將向Stellantis供磷酸鐵鋰電池。光伏風電：協(xié)鑫光電1米×2米鈣鈦礦單結(jié)組件效率達到18.04%。硅業(yè)分會：本周N型硅料成交均價約6.88萬元/噸，環(huán)比下跌3.23%。國家能源局：10月光伏新增裝機容量1,362萬千瓦，同比增長141.49%；風電新增裝機383萬千瓦，同比增長98.45%。北海能源合作組織規(guī)劃將每年集體招標海風項目規(guī)模目標提升至約15GW，從今年至2030年計劃完成共100GW的海風拍賣。英國提高海上風電差價合約最高執(zhí)行價。電力設(shè)備：36氪：據(jù)外媒援引一份文件草案顯示，歐盟委員會將制定一項5,840億歐元的計劃以升級歐洲電網(wǎng)。儲能：國家能源局發(fā)布《關(guān)于促進新型儲能并網(wǎng)和調(diào)度運用的通知（征求意見稿）》，就新型儲能并網(wǎng)和調(diào)度運用公開征求意見。氫能：五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建立產(chǎn)品碳足跡管理體系的意見》。
本周公司重點信息：中一科技：擬設(shè)立控股子公司投資新建8萬噸先進電子材料產(chǎn)業(yè)基地項目，項目計劃投資總額約60億元，項目分三期建設(shè)，分別為3萬噸/年、3萬噸/年、2萬噸/年。泰勝風能：公司控股股東廣州凱得投資控股有限公司所持有的2.52億股股份延長鎖定期12個月至2024年12月5日。金風科技：擬投資建設(shè)北部灣風電零碳產(chǎn)業(yè)基地，總投資金額為60億元人民幣，一期投資金額為17.7億元人民幣。石英股份：擬10.3億元投建年產(chǎn)3000噸電子級石英材料項目。璞泰來：公司收購并增資控股江蘇箔華80%股權(quán)。寒銳鈷業(yè)：①全資子公司贛州寒銳擬投資建設(shè)“年產(chǎn)5,000噸電積鎳和5,000噸電積鈷項目”，項目總投資3.5億元。②擬3,000萬元至5,000萬元回購公司股份，回購價不超45.08元/股。禾邁股份：擬終止實施2022年限制性股票激勵計劃。東威科技：擬6,100萬元在泰國投資建設(shè)生產(chǎn)基地。協(xié)鑫集成：擬定增募資不超48.42億元申請獲深交所審核通過。
風險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風險；投資增速下滑；政策不達預(yù)期；原材料價格波動；技術(shù)迭代風險。
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