投資要點(diǎn)：
核心邏輯
新材料是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，正處于下游需求迅速爆發(fā)階段，隨著政策支持與技術(shù)突破，國(guó)內(nèi)新材料有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。所謂“一代材料，一代產(chǎn)業(yè)”，新材料產(chǎn)業(yè)屬于基石性產(chǎn)業(yè)，是其他產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。我們篩選了支撐人類社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，包括電子信息、新能源、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等，持續(xù)挖掘并追蹤處于上游核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的新材料公司。
1）電子信息板塊：重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
11月22日，大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)網(wǎng)：美國(guó)政府宣布將投入約30億美元用于支持美國(guó)的芯片封裝行業(yè)，以提升在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，這是《芯片與科學(xué)法案》的首項(xiàng)研發(fā)投資項(xiàng)目。美國(guó)商務(wù)部副部長(zhǎng)勞里？洛卡西奧表示，美國(guó)政府的目標(biāo)是到2030年，美國(guó)將擁有多個(gè)大批量先進(jìn)封裝設(shè)施，并成為最復(fù)雜芯片批量先進(jìn)封裝的全球領(lǐng)導(dǎo)者。美國(guó)商務(wù)部預(yù)計(jì)將于明年宣布其芯片封裝計(jì)劃的第一個(gè)材料和基板資助機(jī)會(huì)，而未來(lái)的投資將集中在其他封裝技術(shù)以及更大范圍的設(shè)計(jì)生態(tài)體系。
11月22日，大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)網(wǎng)：博通（Broadcom）官方表示，已獲得中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的有條件批準(zhǔn)，計(jì)劃于周三完成對(duì)云計(jì)算公司VMWare的690億美元收購(gòu)交易。此前消息顯示，去年5月，博通宣布計(jì)劃以610億美元的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)虛擬化軟件廠商VMware，其中一半以現(xiàn)金支付，另一半以博通股票置換，并承接VMware 80億美元債務(wù)。此舉旨在實(shí)現(xiàn)博通業(yè)務(wù)多元化，從芯片拓展至軟件和云計(jì)算領(lǐng)域。據(jù)中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局披露的相關(guān)文件，針對(duì)此次交易，經(jīng)審查后提出六大限制條件：1、向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)銷售博通的光纖通道適配器、存儲(chǔ)適配器、以太網(wǎng)網(wǎng)卡（以下簡(jiǎn)稱相關(guān)硬件產(chǎn)品）和VMware的服務(wù)器虛擬化軟件時(shí)，不得以任何方式進(jìn)行搭售，或者附加任何其他不合理的交易條件，不得阻礙或限制客戶單獨(dú)購(gòu)買或使用上述產(chǎn)品，不得在服務(wù)水平、價(jià)格或功能等方面歧視單獨(dú)購(gòu)買上述產(chǎn)品的客戶；2、繼續(xù)保證VMware的服務(wù)器虛擬化軟件與在中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)銷售的第三方相關(guān)硬件產(chǎn)品的互操作性；3、博通的光纖通道適配器認(rèn)證團(tuán)隊(duì)將維持原有做法，繼續(xù)開發(fā)、認(rèn)證和發(fā)布博通光纖通道適配器的驅(qū)動(dòng)程序，以確保與第三方服務(wù)器虛擬化軟件的互操作性；4、對(duì)第三方硬件制造商的保密信息采取保護(hù)措施，包括但不限于與第三方硬件制造商簽訂保密協(xié)議、明確信息使用范圍、單獨(dú)儲(chǔ)存保密信息、確保相關(guān)人員分離、禁止交叉任職等；余下兩條皆為保密信息。上述承諾自生效日起10年內(nèi)有效，期限屆滿后自動(dòng)解除。此次交易將成為年內(nèi)第二大科技業(yè)收購(gòu)案。
11月23日，大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)網(wǎng)：據(jù)上海金融官微消息，11月23日，全國(guó)社?；痖L(zhǎng)三角科技創(chuàng)新股權(quán)投資基金（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)三角專項(xiàng)基金”）在上海舉辦揭牌儀式。長(zhǎng)三角專項(xiàng)基金由全國(guó)社?；鸪鲑Y，首期規(guī)模51億元，IDG資本擔(dān)任基金管理人。該基金立足上海市，輻射長(zhǎng)三角，將結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和長(zhǎng)三角地區(qū)戰(zhàn)略發(fā)展方向，重點(diǎn)圍繞集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、電子信息、生命健康、新能源汽車、高端裝備、先進(jìn)材料、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智能制造等重點(diǎn)領(lǐng)域開展投資布局。
2）航空航天板塊：重點(diǎn)關(guān)注PI薄膜、精密陶瓷、碳纖維。
板塊動(dòng)態(tài)：
11月20日，格隆匯：上海市人民政府辦公廳發(fā)布關(guān)于印發(fā)《上海市促進(jìn)商業(yè)航天發(fā)展打造空間信息產(chǎn)業(yè)高地行動(dòng)計(jì)劃(2023—2025年)》的通知。到2025年，以商業(yè)航天跨越式發(fā)展為牽引，圍繞衛(wèi)星制造、運(yùn)載發(fā)射、地面系統(tǒng)設(shè)備、空間信息應(yīng)用和服務(wù)等環(huán)節(jié)，加強(qiáng)衛(wèi)星通信、導(dǎo)航、遙感一體化發(fā)展，推動(dòng)空天地信息網(wǎng)絡(luò)一體化融合。探索星箭一體新模式，構(gòu)筑技術(shù)驅(qū)動(dòng)新格局，建設(shè)數(shù)智制造新高地，開拓應(yīng)用示范新場(chǎng)景，引領(lǐng)長(zhǎng)三角區(qū)域空間信息一體化發(fā)展，為航天強(qiáng)國(guó)建設(shè)提供有力支撐。形成從火箭、衛(wèi)星、地面站到終端的全覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈。發(fā)展新一代中大型運(yùn)載火箭、低成本高集成衛(wèi)星、智能應(yīng)用終端三大拳頭產(chǎn)品。形成年產(chǎn)50發(fā)商業(yè)火箭、600顆商業(yè)衛(wèi)星的批量化制造能力，以打造“上海星”“上海箭”為目標(biāo)，提供衛(wèi)星研制、運(yùn)載發(fā)射、在軌交付與管理鏈?zhǔn)椒?wù)模式。推動(dòng)形成地面站、測(cè)運(yùn)控中心、應(yīng)用終端等自主建設(shè)能力。
3）新能源板塊：重點(diǎn)關(guān)注光伏、鋰離子電池、質(zhì)子交換膜、儲(chǔ)氫材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
11月24日，人民日?qǐng)?bào)：首個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南發(fā)布。國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委、國(guó)家能源局等六部門聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(2023版)》(以下簡(jiǎn)稱《指南》)，系統(tǒng)構(gòu)建氫能制儲(chǔ)輸用全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系。氫能是一種來(lái)源豐富、綠色低碳、應(yīng)用廣泛的二次能源，對(duì)于構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系，其開發(fā)利用具有重要意義。國(guó)家能源局科技司有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前，我國(guó)已初步掌握氫能制備、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、加注等主要技術(shù)和生產(chǎn)工藝;制備方面，2022年我國(guó)氫氣年產(chǎn)量超3500萬(wàn)噸，是世界最大制氫國(guó)。但總體看，氫能產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，發(fā)展路徑還需進(jìn)一步探索。
