>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報(bào)：特斯拉FSD落地中國漸行漸近，數(shù)據(jù)要素X行動在即-231127
| 上傳日期： |
2023/11/28 |
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pdf 共25頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏 |
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近期市場交易熱點(diǎn)主要圍繞北交所、數(shù)據(jù)要素、醫(yī)藥展開。產(chǎn)業(yè)趨勢上，特斯拉FSD落地中國漸行漸近，Cybertruck皮卡交付在即；開普勒發(fā)布其首款人形機(jī)器人，特斯拉Optimus行走測試在即，人形機(jī)器人或成未來關(guān)注焦點(diǎn)。政策端建議關(guān)注電力設(shè)備出海、出境游、數(shù)據(jù)要素、以及智能駕駛題材。
【市場交易熱點(diǎn)】近期市場交易熱點(diǎn)主要圍繞北交所、數(shù)據(jù)要素、醫(yī)藥。熱點(diǎn)一：北交所。多重因素結(jié)合，北交所近期持續(xù)強(qiáng)勢。國務(wù)院批復(fù)《支持北京深化國家服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合示范區(qū)建設(shè)工作方案》。北交所副總經(jīng)理孫立表示，未來積極推進(jìn)公募基金等各類中長期資金入市。熱點(diǎn)二：數(shù)據(jù)要素。近期數(shù)據(jù)要素市場催化不斷。國家數(shù)據(jù)局圍繞數(shù)據(jù)要素市場化配置改革正在推進(jìn)一系列重點(diǎn)工作，將圍繞發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)作用，研究實(shí)施“數(shù)據(jù)要素x”行動。熱點(diǎn)三：醫(yī)藥。呼吸道流感發(fā)病人數(shù)快速上升帶動POCT（快速檢測）與抗病毒藥物需求，對醫(yī)藥板塊形成短期催化。近期多項(xiàng)創(chuàng)新藥審核加速推動板塊個(gè)股走強(qiáng)。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】產(chǎn)業(yè)趨勢一：特斯拉FSD落地中國漸行漸近，Cybertruck皮卡交付在即。四部委日前聯(lián)合印發(fā)通知，部署開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作，要求具備量產(chǎn)條件L3、L4級別智能網(wǎng)聯(lián)車在限定區(qū)域內(nèi)開展上路試點(diǎn)，尤其首次明確事故責(zé)任判定。產(chǎn)業(yè)進(jìn)展方面，特斯拉的FSD在國內(nèi)落地被認(rèn)為進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。11月23日，特斯拉中國方面也針對這一問題對記者作出回應(yīng)：目前確實(shí)正在推進(jìn)中；此外，馬斯克表示11月30日將在得州超級工廠舉行Cybertruck交付活動。產(chǎn)業(yè)趨勢二：開普勒發(fā)布其首款人形機(jī)器人，特斯拉Optimus行走測試在即，人形機(jī)器人或成未來關(guān)注焦點(diǎn)。11月17日，開普勒發(fā)布其首款人形機(jī)器人K1，身高178cm，體重85kg，并且加裝靈巧手，在硬件和軟件算法方面都有所突破；特斯拉Optimus行走測試在即，有望帶動相關(guān)行業(yè)整體景氣度向上，從而對相關(guān)板塊形成有利催化；11月17日，深開鴻與樂聚機(jī)器人宣布，推出首款基于開源鴻蒙的KaihongOS人形機(jī)器人；斯坦福大學(xué)李飛飛團(tuán)隊(duì)發(fā)布智能系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)以神經(jīng)信號操作智能機(jī)器人。人形機(jī)器人領(lǐng)域創(chuàng)新不斷，或成未來關(guān)注焦點(diǎn)。
【重要政策追蹤】短期關(guān)注數(shù)據(jù)要素、電力設(shè)備出海、城中村改造加速等四大領(lǐng)域，持續(xù)關(guān)注智能駕駛題材。上周政策端主要有四個(gè)重要亮點(diǎn)：1）歐盟擬巨資升級電網(wǎng)，關(guān)注電力設(shè)備出海加速；2）多國宣布對中國免簽，出境游迎來催化；3）城中村改造推進(jìn)速度或有望超預(yù)期，建議關(guān)注建材等地產(chǎn)鏈；4）數(shù)據(jù)要素多項(xiàng)政策催化，關(guān)注數(shù)據(jù)流通、數(shù)據(jù)要素X計(jì)劃、公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營。此外，《智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)實(shí)施指南》出臺，未來一段時(shí)間內(nèi)，建議重點(diǎn)關(guān)注智能駕駛的車輛準(zhǔn)入資質(zhì)檢測、商業(yè)保險(xiǎn)、汽車數(shù)據(jù)安全、智能座艙、智能服務(wù)汽車產(chǎn)業(yè)鏈以及其對智慧城市的催化。綜上，推薦關(guān)注電力設(shè)備出海、出境游、數(shù)據(jù)要素、以及智能駕駛題材。
【重要資訊】Open AI：11月22日，OpenAI在社交平臺X上宣布，已經(jīng)原則上達(dá)成協(xié)議，奧特曼重返公司擔(dān)任CEO。新的董事會名單顯示，只保留了Quora的首席執(zhí)行官亞當(dāng)·德安吉洛（Adam D'Angelo），Salesforce前聯(lián)合首席執(zhí)行官布雷特·泰勒（Bret Taylor）和前美國財(cái)政部長薩默斯（Larry Summers）加入新成立的董事會。特斯拉：特斯拉已開始向員工推出全自動駕駛（FSD）V12版本，更新版本號為2023.38.10。馬斯克隨后也在X上確認(rèn)了這一消息。FSDV12是特斯拉在自動駕駛技術(shù)上的一次重大飛躍，是特斯拉第一次開始使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行車輛控制，包括控制轉(zhuǎn)向、加速和制動。本月早些時(shí)候宣布，馬斯克宣布特斯拉FSDV12自動駕駛將在2周內(nèi)上線試用。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，11月需要重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料、存儲）、人工智能、汽車智能化、基建（水利）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化）。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議關(guān)注AI+科技革命下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、人工智能、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢，以及降本增效驅(qū)動下碳中和產(chǎn)業(yè)鏈的新技術(shù)路線，電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲多跌少，產(chǎn)業(yè)方面，A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：最小市值、次新股、新型工業(yè)化。板塊方面，電信服務(wù)、醫(yī)療保健、日常消費(fèi)表現(xiàn)較好，公共事業(yè)、可選消費(fèi)板塊表現(xiàn)差。過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、醫(yī)療保健和工業(yè)行業(yè)公司居多；過去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、醫(yī)療保健行業(yè)公司居多。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動，主觀預(yù)判存在偏差，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。
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