>> 浙商證券-大制造行業(yè)周報(2023年11月第4周)：高端制造、安全創(chuàng)新、周期復(fù)蘇-231206
| 上傳日期： |
2023/12/7 |
大小： |
833KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君 |
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機(jī)械：本周發(fā)布3篇年度策略：人形機(jī)器人、機(jī)床刀具、檢測檢驗
重視人形機(jī)器人投資機(jī)會：2024年量產(chǎn)元年、百舸爭流
【核心組合】調(diào)入：匯川技術(shù)、濤濤車業(yè)
三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械、匯川技術(shù)、杭氧股份、中國船舶、中聯(lián)重科、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、濤濤車業(yè)、羅博特科、上海沿浦、微導(dǎo)納米、杭叉集團(tuán)、安徽合力、三一國際、雙環(huán)傳動、五洲新春、先導(dǎo)智能、英杰電氣、邁為股份、華測檢測、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、中船特氣、華特氣體、和遠(yuǎn)氣體
【最新關(guān)注】
禾川科技、廣鋼氣體、華辰裝備
國防：亞馬遜與SpaceX簽署低軌衛(wèi)星發(fā)射合同，重視衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈
2024年度策略:興裝強(qiáng)軍，景氣上行。我們認(rèn)為2024年船舶、飛機(jī)（軍機(jī)、航發(fā)、大飛機(jī)、無人機(jī)）、衛(wèi)星、遠(yuǎn)火等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)⒂休^強(qiáng)確定性增長。2024年進(jìn)入到“十四五”后半程，部分?jǐn)_動因素逐步消除，國防軍工行業(yè)有望邁入武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)的加速期。
推薦標(biāo)的：中國船舶、中航西飛、中航沈飛、航發(fā)動力、航發(fā)控制、洪都航空、航天彩虹、國博電子、北方導(dǎo)航、內(nèi)蒙一機(jī)。
汽車：看好T產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)前T產(chǎn)業(yè)鏈可以類比2019年的碳酸鋰
T產(chǎn)業(yè)鏈和19年的碳酸鋰類比：1、兩者都是需求增速階段性放緩預(yù)期充分；2、都預(yù)期下一年是“小年”；3、都是長期空間大確定性強(qiáng)。
推薦標(biāo)的：拓普集團(tuán)、愛柯迪。
電新：歐盟擬出臺大規(guī)模電網(wǎng)升級計劃，海上風(fēng)電招標(biāo)景氣回升；鑫宏業(yè)深度報告、威邁斯深度報告、通靈股份深度報告
光儲賽道量利向上趨勢明確，疊加電改政策打開行業(yè)盈利空間，堅定看好四季度光儲制造及運(yùn)營商、電力設(shè)備等新能源賽道投資機(jī)遇。
核心標(biāo)的：億嘉和、協(xié)鑫能科、岱勒新材；
光伏：量利雙增輔材（岱勒新材、帝科股份、歐晶科技、石英股份等）、強(qiáng)α白馬龍頭（TCL中環(huán)、通威股份、隆基綠能、天合光能、晶澳科技、晶科能源等）、分布式電站龍頭盈利改善、客戶拓展加速（芯能科技）；
鋰電：新業(yè)務(wù)拓展加速（贏合科技）；周期向上修復(fù)盈利環(huán)節(jié)（寧德時代、比亞迪等）、充電樁（海興電力等）；
儲能：集成商（華自科技、天能股份等）；PCS龍頭（陽光電源等）；
風(fēng)電：盈利改善環(huán)節(jié)及龍頭（金雷股份、日月股份等）；海風(fēng)（東方電纜、中天科技等）；國產(chǎn)替代（新強(qiáng)聯(lián)等）。
風(fēng)險提示
1）衛(wèi)星需求不及預(yù)期、發(fā)射成本降低不及預(yù)期、市場開拓風(fēng)險、衛(wèi)星在軌運(yùn)行出現(xiàn)重大故障風(fēng)險；2）股權(quán)激勵、資產(chǎn)證券化節(jié)奏低于預(yù)期；3）重要產(chǎn)品交付不及預(yù)期；4）供應(yīng)鏈波動風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險等。
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