>> 中銀證券-大類資產(chǎn)追蹤周報(bào)：A股持續(xù)震蕩，北向資金流出規(guī)模擴(kuò)大-231217
| 上傳日期： |
2023/12/17 |
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| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
郭策 |
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本周（2023.12.9-2023.12.15）A股主要寬基指數(shù)普遍震蕩，其中滬深300下跌1.70%，中證500下跌0.88%，創(chuàng)業(yè)板下跌2.31%。資金方面，北上資金本周凈流出185.76億元，其中電力公用、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售流入規(guī)模居前，流入規(guī)模分別為8.9億元、2.8億元和2.6億元，食品飲料、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)流出規(guī)模居前，流出規(guī)模分別為32.8億元、21.6億元和19.7億元；行業(yè)方面，本周綜合、傳媒、商貿(mào)零售領(lǐng)漲，漲幅分別為2.46%、2.42%和2.23%。債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率下行，7天回購(gòu)利率下行。
資產(chǎn)概覽
本周A股市場(chǎng)普遍震蕩，海外權(quán)益市場(chǎng)普遍上漲，債券市場(chǎng)普遍上漲，商品市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。權(quán)益市場(chǎng)方面，A股市場(chǎng)普遍震蕩，其中滬深300下跌1.70%，中證500下跌0.88%，創(chuàng)業(yè)板下跌2.31%。海外權(quán)益市場(chǎng)普遍上漲，其中納斯達(dá)克指數(shù)上漲2.85%，道瓊斯指數(shù)上漲2.92%，英國(guó)富時(shí)100上漲0.29%。債券市場(chǎng)本周普遍上漲，中證國(guó)債上漲0.42%，中證企業(yè)債下跌0.25%。商品市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，南華商品指數(shù)下降1.28%，鋁上漲5.01%，大豆上漲0.78%，黃金上漲0.64%，原油上漲0.74%。
最新觀點(diǎn)
宏觀影響因素方面，本周主要正貢獻(xiàn)來自貨幣利率、情緒類因子；本周主要負(fù)貢獻(xiàn)來自價(jià)格、資金類因子。
北上資金本周為凈流出。北上資金本周凈流出185.76億元，上周凈流出57.87億元。分行業(yè)看，電力公用、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售流入規(guī)模居前，三者均由負(fù)轉(zhuǎn)正；食品飲料、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)流出規(guī)模居前，其中醫(yī)藥由正轉(zhuǎn)負(fù)。機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)滾動(dòng)四周關(guān)注度較高的是機(jī)械、電子、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)。
融資買入活躍度下降。截至12月14日融資買入額占融資余額比為3.39%，位于最近三個(gè)月后8.33%分位。截至12月14日融資融券余額為1.67萬(wàn)億元，較上周末上升54.54億元。
債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率下行，7天回購(gòu)利率下行。長(zhǎng)端利率本周下行4.09bp至2.62%，前一周上行0.11bp；短端利率本周下行7.15bp至2.31%。7天回購(gòu)利率本周下行9.12bp至2.15%，上周上行14.09bp至2.25%，滾動(dòng)20日均值上漲。國(guó)債利差上行3.06bp、國(guó)開債期限利差上行8.01bp，3M中短期票據(jù)-3M國(guó)開債信用利差本周上行11.04bp。
商品市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。南華商品指數(shù)本周下降1.28%，其中工業(yè)產(chǎn)品指數(shù)下降1.36%，農(nóng)業(yè)品指數(shù)下降1.21%，LME鋁上漲5.01%，大豆上漲0.78%。COMEX黃金本周上漲0.64%，近一個(gè)月震蕩。NYMEX原油本周上漲0.74%。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型因市場(chǎng)劇烈變動(dòng)失效。
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