>> 財通證券-國防軍工行業(yè)周報：美國批準(zhǔn)“星鏈”試驗衛(wèi)星直連手機-231217
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
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| 904KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
佘煒超 |
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核心觀點
國防軍工行業(yè)行情回顧：近一周(2023/12/09-2023/12/16)國防軍工行業(yè)指數(shù)漲跌幅(0.25%)在申萬一級行業(yè)中排名第12/31；近一月(2023/11/16-2023/12/16)國防軍工行業(yè)指數(shù)漲跌幅(-6.72%)在申萬一級行業(yè)中排名第26/31；近一年(2022/12/16-2023/12/16)國防軍工行業(yè)指數(shù)漲跌幅(-9.98%)在申萬一級行業(yè)中排名第17/31。
國防軍工行業(yè)估值水平：當(dāng)前(2023/12/16)國防軍工行業(yè)的PE-TTM(49.05)在過去十年中的PE-TTM分位數(shù)為0.45%；航空裝備-申萬II行業(yè)的PETTM(40.45)在過去十年中的PE-TTM分位數(shù)為0.04%；航天裝備-申萬II行業(yè)的PE-TTM(63.65)在過去十年中的PE-TTM分位數(shù)為32.59%；航海裝備-申萬II行業(yè)的PE-TTM(118.28)在過去十年中的PE-TTM分位數(shù)為50.23%；軍工電子-申萬II行業(yè)的PE-TTM(45.08)在過去十年中的PE-TTM分位數(shù)為19.91%；地面兵裝-申萬II行業(yè)的PE-TTM(57.51)在過去十年中的PE-TTM分位數(shù)為46.80%。
國防軍工行業(yè)個股行情總結(jié)：國防軍工行業(yè)近一周表現(xiàn)位居前十位的個股為:中船科技(11.35%)、中光學(xué)(10.16%)、中航光電(7.29%)、北摩高科(6.80%)、鋼研高納(6.26%)、光啟技術(shù)(5.57%)、中船防務(wù)(4.96%)、中國船舶(4.46%)、中國重工(4.12%)、新興裝備(3.80%)；近一周表現(xiàn)位居后十位的個股為:盛路通信(-3.14%)、新勁剛(-3.30%)、大立科技(-3.40%)、派克新材(-3.82%)、北方導(dǎo)航(-4.12%)、金信諾(-4.46%)、華力創(chuàng)通(-5.57%)、鋮昌科技(-7.29%)、景嘉微(-8.72%)、振芯科技(-12.51%)。
關(guān)鍵行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：海綿鈦(≥99.6%)當(dāng)前(2023/12/15)價格50.5元/千克，相比一周前0.00%；相比一月前-9.17%；相比一年前-36.72%。LME鎳現(xiàn)貨結(jié)算價當(dāng)前(2023/12/15)為16740美元/噸，相比一周前+0.81%；相比一月前2.42%；相比一年前-41.52%。國內(nèi)丙烯腈當(dāng)前(2023/12/15)價格10050元/噸，相比一周前0.00%；相比一月前-0.99%；相比一年前+6.35%。
行業(yè)要聞：美國批準(zhǔn)“星鏈”試驗衛(wèi)星直連手機；“星鏈”通過美國空軍北極測試；日本防衛(wèi)省公布未來以“無人化”和“網(wǎng)絡(luò)化”為海戰(zhàn)核心的作戰(zhàn)概念。
投資建議：建議關(guān)注處于突破前夕的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、逐步放量的航空裝備產(chǎn)業(yè)鏈以及滲透率穩(wěn)步提升中的無人機產(chǎn)業(yè)鏈：①衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：鋮昌科技、中國衛(wèi)通、國博電子、海格通信；②大飛機產(chǎn)業(yè)鏈：中航機載、中航光電、安達(dá)維爾、航發(fā)動力、應(yīng)流股份；③國企改革+裝備放量：中航西飛、中航沈飛；④核心原材料：撫順特鋼、華秦科技、西部超導(dǎo)、光威復(fù)材、鋼研高納；⑤無人機產(chǎn)業(yè)鏈：中無人機、航天彩虹、廣聯(lián)航空、觀典防務(wù)。
風(fēng)險提示：裝備列裝進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)競爭加劇風(fēng)險；新裝備良品率不及預(yù)期風(fēng)險；新裝備滲透率提升不及預(yù)期風(fēng)險。
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