久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周綜合模型行業(yè)排序：煤炭（16.7%）、食品飲料（16.7%）、汽車（8.3%）、家電（8.3%）、非銀行金融（8.3%）、電子（8.3%）、通信（8.3%）、計(jì)算機(jī)（8.3%）、傳媒（8.3%）、綜合金融（8.3%）。
　　業(yè)績回顧：中信一級行業(yè)平均周收益率-1.8%，近1月平均收益率5.0%。本周收益率表現(xiàn)最好的三個(gè)行業(yè)是食品飲料（1.1%）、銀行（-0.1%）、紡織服裝（-0.2%）。收益率表現(xiàn)最差的三個(gè)行業(yè)是國防軍工（-4.6%）、綜合金融（-4.6%）、計(jì)算機(jī)（-4.4%）。
　　模型表現(xiàn)：截至2023/12/21，行業(yè)輪動策略獲得累計(jì)收益2.23%，中信一級行業(yè)等權(quán)基準(zhǔn)收益-5.12%，對應(yīng)累計(jì)超額收益7.35%。Wind普通股票型基金指數(shù)基準(zhǔn)收益-13.41%，對應(yīng)累計(jì)超額收益15.64%。其中：行業(yè)盈利景氣度追蹤策略較中信行業(yè)等權(quán)超額收益為0.93%，未證偽情緒跟蹤策略超額收益為-4.20%，宏觀風(fēng)格行業(yè)輪動策略超額收益為16.15%。
　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：當(dāng)前未有行業(yè)的滾動6年穩(wěn)健PB估值（剔除極端值）處于95%分位點(diǎn)以上，在“極端高估值”層面沒有需要提示預(yù)警的行業(yè)。從相對估值角度、當(dāng)前估值分位數(shù)較高的行業(yè)為煤炭（85.8%）、傳媒（73.2%）、石油石化（59.0%）。
　　行業(yè)盈利景氣度指標(biāo)（周度）：當(dāng)前景氣度指標(biāo)最高的三個(gè)行業(yè)為煤炭、食品飲料、綜合金融。基于行業(yè)盈利預(yù)期指標(biāo)可知，本周高景氣度行業(yè)（前三）與上周變化不大，石油石化排名略有下降，同時(shí)綜合金融排名略有提升。高景氣行業(yè)依舊主要集中于傳統(tǒng)能源、食品飲料與綜合金融。
　　未證偽情緒指標(biāo)（周度）：當(dāng)前市場熱度與情緒最高的三個(gè)行業(yè)為家電、煤炭、食品飲料?；凇拔醋C偽情緒”指標(biāo)測算，景氣市場情緒在各板塊行業(yè)間切換依舊較為頻繁。本周較上周TMT相關(guān)行業(yè)如傳媒、計(jì)算機(jī)、通信市場情緒與熱度均顯著降低，同時(shí)以食品飲料、家電為代表的消費(fèi)板塊市場熱度重新回升。
　　行業(yè)與風(fēng)格契合度指標(biāo)（月度）：當(dāng)前與未來宏觀基本面風(fēng)格契合度排名前六的行業(yè)為傳媒、計(jì)算機(jī)、通信、汽車、電子、非銀行金融。12月宏觀風(fēng)格擇時(shí)模型顯示對低估值、高波動、高beta、12個(gè)月動量風(fēng)格均看多。較11月風(fēng)格占優(yōu)行業(yè)有一定變化，新增汽車與電子，剔除建筑、房地產(chǎn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：投資者需注意模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。