>> 華泰證券-工業(yè)／基礎(chǔ)材料行業(yè)周報(第五十一周)：增發(fā)國債資金下達(dá)，關(guān)注好房子新賽道-231224
| 上傳日期： |
2023/12/24 |
大小： |
1344KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
方晏荷,黃穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點(diǎn)：兩批增發(fā)國債清單下達(dá)，建設(shè)好房子有望成為新賽道
近期政策端持續(xù)發(fā)力，兩批增發(fā)國債項目清單合計8000億元下達(dá)，有助于加快防災(zāi)減災(zāi)和水利項目建設(shè)，有利于支撐水利基建等相關(guān)領(lǐng)域投資強(qiáng)度。上周全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議召開，會議重申“房住不炒”，并明確了2024年的重點(diǎn)工作任務(wù)，主要包括穩(wěn)定房地產(chǎn)市場、構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，我們認(rèn)為保交樓等工作有望支撐竣工端需求，建設(shè)好房子有望成為行業(yè)新賽道。地產(chǎn)端北京和上海政策優(yōu)化調(diào)整效果逐漸體現(xiàn)，上周新房高頻銷售面積環(huán)比繼續(xù)回升。短期行業(yè)重點(diǎn)推薦華鐵應(yīng)急、宏信建發(fā)、柏誠股份、北新建材、中國聯(lián)塑、凱盛科技。
上周細(xì)分行業(yè)回顧
上周全國水泥均價環(huán)比持平；據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，水泥出貨率38.8%，環(huán)/同比-8.9/-8.7pct。浮法玻璃價格環(huán)漲0.1%，庫存3035萬重箱，環(huán)升3.0%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃價格環(huán)比持平。據(jù)Wind，上周輕堿/重堿均價環(huán)比+1.0%/+0.7%，純堿庫存環(huán)比+3.8%，至35.4萬噸，開工率83.11%，環(huán)比-1.25pct。玻纖電子紗價格環(huán)比-4.4%，噴射合股紗價格環(huán)比持平，電子布價格環(huán)比持平。據(jù)Wind，消費(fèi)建材原料價格環(huán)比弱勢，國廢/瀝青環(huán)比+0.9%/-0.1%，PVC/HDPE/PPR環(huán)比+0.4%/-0.2%/持平。
重點(diǎn)公司及動態(tài)
華鐵應(yīng)急公司12月20日公告第二期員工持股計劃，激勵總金額不超過2578.72萬元。公司層面業(yè)績考核目標(biāo)為以2023年為基數(shù)，24-25年營業(yè)收入復(fù)合增長率不低于35%，或歸母凈利潤復(fù)合增長率不低于30%。
風(fēng)險提示：需求顯著下降，原料價格大幅上漲，建筑提標(biāo)力度低于預(yù)期。
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