>> 德邦證券-環(huán)保與公用事業(yè)周報：蘇粵2024年長協(xié)電價落地，江蘇煤電綜合電價突破20%上浮限制-231224
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
大?。?/td>
| 956KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
郭雪 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行情回顧：本周各板塊普遍下跌，申萬(2021)公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)下跌1.05%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下跌2.61%。公用事業(yè)板塊中水電漲幅較大，上漲1.35%，環(huán)保板塊中園林跌幅較大，下跌5.10%。
行業(yè)動態(tài)
環(huán)保：
?。?）加快推動鍋爐綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展，積極開展存量鍋爐更新改造。近日，國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局會同工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家能源局等部門發(fā)布了《鍋爐綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展行動方案》。《行動方案》圍繞鍋爐生產(chǎn)制造、建設(shè)運行、回收利用等全鏈條和各環(huán)節(jié)，提出了加快推動鍋爐綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的總體要求和重點任務(wù)。明確了到2025年和2030年的工作目標?！缎袆臃桨浮凡渴鹆思涌煨陆ㄥ仩t綠色低碳轉(zhuǎn)型、積極開展存量鍋爐更新改造、持續(xù)提高鍋爐運行管理水平、完善支撐保障體系等4方面12項具體任務(wù)，指導(dǎo)各地區(qū)、各有關(guān)部門和行業(yè)企業(yè)加快鍋爐綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。重點推薦：余熱鍋爐領(lǐng)軍者，拓展火電靈活性改造的【西子潔能】；建議關(guān)注：鍋爐行業(yè)細分龍頭，加碼堿性電解槽布局的【華光環(huán)能】。
（2）深入推進快遞包裝綠色轉(zhuǎn)型，加快廢棄塑料回收利用。12月15日，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《深入推進快遞包裝綠色轉(zhuǎn)型行動方案》，其中提出，到2025年底，快遞綠色包裝標準體系全面建立，禁止使用有毒有害快遞包裝要求全面落實，快遞行業(yè)規(guī)范化管理制度有效運行，電商、快遞行業(yè)經(jīng)營者快遞包裝減量化意識顯著提升，大型品牌電商企業(yè)快遞過度包裝現(xiàn)象明顯改善，在電商行業(yè)培育遴選一批電商快遞減量化典型，同城快遞使用可循環(huán)快遞包裝比例達到10%，舊紙箱重復(fù)利用規(guī)模進一步擴大，快遞包裝基本實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。我們認為本次《行動方案》落地，將加速推進廢舊快遞包裝減量化及回收利用，加速建設(shè)快遞包裝綠色轉(zhuǎn)型體系。重點推薦：再生塑料龍頭，回收-再生-利用全產(chǎn)業(yè)鏈布局的【英科再生】。建議關(guān)注：再生環(huán)保紙生產(chǎn)、紙板紙箱制造于一體的【榮晟環(huán)?！?。
公用：
?。?）蘇粵2024年長協(xié)電價落地。12月19日，江蘇電力交易中心發(fā)布2024年江蘇電力市場年度交易結(jié)果公示，2024年年度江蘇交易總成交電量3606.24億千瓦時，加權(quán)均價452.94元/兆瓦時。12月22日，廣東電力交易中心發(fā)布關(guān)于廣東電力市場2024年度交易及年度綠電交易結(jié)果的通報，2024年度廣東交易總成交電量2582.01億千瓦時，成交均價465.62元/兆瓦時，較2023年下降15.93%。重點推薦：火電龍頭，煤電機組優(yōu)質(zhì)的【華能國際】。建議關(guān)注：火電龍頭，東部沿海機組占比高的【華電國際】；浙江電力龍頭【浙能電力】；上海電力龍頭【申能股份】。
?。?）山西電力現(xiàn)貨市場率先轉(zhuǎn)入正式運行，我國電力現(xiàn)貨市場建設(shè)揭開新篇章。2023年12月22日，山西省能源局、國家能源局山西監(jiān)管辦公室印發(fā)《關(guān)于山西電力現(xiàn)貨市場由試運行轉(zhuǎn)正式運行的通知》(晉能源電力發(fā)[2023] 320號)，標志著山西成為我國首個電力現(xiàn)貨轉(zhuǎn)正式運行的省份。這是我國電力市場化改革的重要里程碑。重點推薦：功率預(yù)測龍頭，布局電力交易和虛擬電廠的【國能日新】；受益電網(wǎng)營銷2.0建設(shè)，加碼虛擬電廠布局的【朗新科技】；加碼虛擬電廠布局的【恒實科技】。
本周專題：12月19日，江蘇電力交易中心發(fā)布2024年江蘇電力市場年度交易結(jié)果公示，2024年年度江蘇交易總成交電量3606.24億千瓦時，加權(quán)均價452.94元/兆瓦時，較基準價上浮15.84%，較2023年降幅2.9pct，較2022年降幅3.0pct?？紤]容量電價補貼，江蘇2024年度煤電綜合電價（電量電價+容量電價）為0.475元/千瓦時，較基準價（391元/兆瓦時）上浮比例達21.6%，突破20%上浮比例限制。綠電方面，江蘇2024年的綠電交易成交量迎來新高，成交量達到31.72億千瓦時，同比+78.8%，成交均價464.44元/兆瓦時，較燃煤發(fā)電基準價上浮18.78%，較2023年降幅0.89pct。核電方面，我們測算2024年江蘇核電市場化交易相對收益為13.36億元，較2023年減少2.32億元。
投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機遇。重點推薦：國林科技、倍杰特；建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技、中國天楹?！笆奈濉逼陂g，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進，風(fēng)電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。重點推薦：南網(wǎng)科技、中國核電、華電重工、中泰股份、申菱環(huán)境；建議關(guān)注：穗恒運A、科匯股份、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。
風(fēng)險提示：項目推進不及預(yù)期；市場競爭加?。粐H政治局勢變化；政策推進不及預(yù)期；電價下調(diào)風(fēng)險。
|
|
