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核心觀點(diǎn)
　　行業(yè)主題投資成為新趨勢(shì)，ETF投資工具不斷豐富
　　必要性：行業(yè)風(fēng)格分散度提升；
　　可行性：ETF市場(chǎng)的快速發(fā)展提供了豐富的行業(yè)主題投資工具；
　　解決框架
　　篩選流動(dòng)性強(qiáng)、相關(guān)性低的行業(yè)主題ETF作為底層資產(chǎn)
　　如何篩選行業(yè)主題ETF投資標(biāo)的池？
　　篩選結(jié)果：45只行業(yè)主題ETF指數(shù)投資標(biāo)的；
　　順勢(shì)而為：根據(jù)趨勢(shì)動(dòng)量指標(biāo)優(yōu)選配置ETF指數(shù)
　　優(yōu)選標(biāo)準(zhǔn)：時(shí)序動(dòng)量&截面動(dòng)量；
　　核心參數(shù)：底層標(biāo)的數(shù)量，調(diào)倉頻率與交易成本；
　　激流而退：根據(jù)預(yù)警指標(biāo)剔除擁擠度高，未來趨勢(shì)向下的行業(yè)主題指數(shù)
　　預(yù)警指標(biāo)：從資金面與技術(shù)面出發(fā)，監(jiān)測(cè)行業(yè)下行風(fēng)險(xiǎn)；
　　預(yù)警指標(biāo)有效性檢驗(yàn)：勝率與賠率；
　　合成預(yù)警指標(biāo)：多維指標(biāo)預(yù)警時(shí)點(diǎn)疊加，實(shí)現(xiàn)“1+1>2”；
　　構(gòu)建行業(yè)主題ETF配置策略：順勢(shì)而為，激流而退
　　2014M1-2023M11，行業(yè)主題ETF配置策略年化收益率為21.79%，相較于中證800和等權(quán)配置組合的超額收益為17.04%，14.23%；2019年以來超額最大回撤較穩(wěn)定；
　　風(fēng)險(xiǎn)因素
　　指標(biāo)基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，未來存在失效的可能性；權(quán)益市場(chǎng)大幅波動(dòng)等。